Glossario - Termini principali
Con l’evoluzione degli investimenti responsabili (IR), si evolvono anche le definizioni. Attualmente manca uno stand nel settore sulla terminologia degli investimenti responsabili e molti termini sono usati in modo intercambiabile. Per definire chiaramente come pensiamo al RI in BNY Mellon Investment Management, abbiamo fornito le seguenti definizioni:
Best-in-class/Screening positivo: Un approccio basato su regole per orientare un portafoglio verso investimenti in settori, società o progetti selezionati per caratteristiche ESG positive o best-in-class rispetto ai peer del settore.
ESG Aziendale: Enterprise ESG descrive “Chi siamo”: è un approccio che guida la cultura di BNY Mellon, caratterizza le nostre attività commerciali responsabili e ispira la nostra cittadinanza globale. Implementando pratiche responsabili e sostenibili nella gestione dell’azienda e nel nostro comportamento, contribuiamo a una crescita economica sostenibile che aiuta a proteggere mercati sani, migliora la resilienza e la longevità del nostro business e mira a fornire un impatto positivo per i principali stakeholder. Nota: in precedenza si chiamava CSR (Corporate Social Responsibility).
Integrazione ESG: L’integrazione sistematica ed esplicita di fattori ambientali, sociali e di governance nell’analisi finanziaria e nelle decisioni di investimento per cercare di gestire meglio i rischi e migliorare i rendimenti.. L’integrazione ESG è una parte del processo di investimento, le decisioni di investimento potrebbero non essere basate esclusivamente su queste considerazioni. Le società BNY Mellon IM potrebbero ritenere che altre considerazioni prevalgono sui fattori ESG quando si prendono decisioni di investimento. Le aziende non sono tenute ad applicare “linee rosse”, impedimenti o parametri di riferimento per rientrare in questa categoria.
Esclusioni/Screening negativo: Un approccio basato su regole per evitare alcuni investimenti sulla base di alcuni valori. Potrebbe comportare l’esclusione di determinati settori, società, paesi o altri emittenti sulla base di attività considerate non investibili, ad esempio armi, tabacco, sperimentazione animale, violazione dei diritti umani o controversie. I criteri di esclusione (basati su norme e valori) possono riferirsi, ad esempio, a categorie di prodotti (ad esempio, armi, tabacco), pratiche aziendali (ad es. sperimentazione animale, violazione dei diritti umani, corruzione) o controversie.
Investimenti a impatto sociale12: La pratica di investire con il duplice obiettivo di generare un impatto sociale e/o ambientale positivo, misurabile e previsto insieme al potenziale di generare un rendimento finanziario.
Filantropia: La filantropia implica donazioni caritatevoli a una causa meritevole su larga scala. La filantropia può includere donare denaro a una causa meritevole o dedicare tempo al volontariato o altre forme di altruismo. L’investimento filantropico è la pratica di investire basata non sul profitto ma su un desiderio altruistico di aiutare gli altri o la società nel suo complesso.
Biodiversità: La varietà di vita vegetale e animale nel mondo o in un particolare habitat, un alto livello del quale è solitamente considerato importante e desiderabile. La biodiversità è una misura della variazione a livello genetico, di specie e di ecosistema
Credito di carbonio: Termine generico che indica un certificato negoziabile che consente di emettere una determinata quantità di CO2 o altri gas a effetto serra (GHG), rilasciati nell’ambito di un sistema di scambio di quote di emissione.
Anidride Carbonica Equivalente (CO2E): Un’unità per esprimere l’impatto di un gas serra (GHG), indicato come la quantità di CO2 con un impatto equivalente sul riscaldamento globale. La quantità di CO2 è comunemente espressa in tonnellate, note anche come tonnellate metriche, equivalenti a 1.000 kg ciascuna. Ad esempio, secondo l’Office of National Statistics, le emissioni nette territoriali di gas serra del Regno Unito nel 2021 sono state stimate in 424,5 milioni di tonnellate di CO2e, o 424,5 milioni di tCO2e.
Emissioni Di Carbonio: Questo termine può essere usato per riferirsi alle emissioni di gas serra (GHG), alle emissioni di CO2 o alle emissioni equivalenti di anidride carbonica (CO2e).
Impronta Di Carbonio: Le emissioni di carbonio associate alle attività di una persona, azienda o altra entità. È anche una misura dell’intensità di carbonio di un’entità, che esprime la concentrazione di emissioni di carbonio per una data unità che di solito è per dollaro di valore d’impresa (o per dollaro di debito netto per gli emittenti sovrani).
Intensità Di Carbonio: L’intensità di carbonio misura la quantità di anidride carbonica generata da un’entità, rispetto a una determinata unità (ad esempio per dollaro di entrate). Le misure dell’intensità di carbonio includono l’impronta di carbonio e l’intensità di carbonio media ponderata (WACI).
Carbon Neutral: Affinché un progetto o un’entità sia carbon neutral, qualsiasi CO2 rilasciata nell’atmosfera è bilanciata da una quantità equivalente che viene rimossa. Ciò può essere ottenuto finanziando o sostenendo in altro modo gli sforzi per rimuovere CO2 dall’atmosfera, come lo sviluppo di progetti di energia rinnovabile o piantando alberi, o attraverso l’uso di crediti di carbonio o sistemi di scambio del carbonio. Un’entità può quindi essere “neutra in termini di emissioni di carbonio” senza ridurre le proprie emissioni.
Economia Circolare: L’economia circolare si riferisce a un approccio che cerca di eliminare i rifiuti, far circolare prodotti e materiali e rigenerare la natura. L’uso di energie e materiali rinnovabili e la riduzione del consumo di risorse limitate svolgono un ruolo chiave. Il termine è tipicamente usato in contrasto con una “economia lineare”, che si riferisce al processo attraverso il quale le risorse vengono estratte, i prodotti vengono fabbricati e i rifiuti vengono scartati.
Cambiamenti Climatici: I cambiamenti a lungo termine delle temperature e dei modelli meteorologici, principalmente dal 1800, guidati dalle attività umane, come la combustione di combustibili fossili come carbone, petrolio e gas. Il riscaldamento del pianeta causato dai gas serra è una delle sfide più gravi che l’umanità deve affrontare e gli sforzi per fermare il riscaldamento globale sono al centro di molte iniziative di investimento responsabile.
Rischi Climatici: I rischi che possono influenzare la performance finanziaria di un investimento possono essere categorizzati in due modi: rischi fisici e rischi di transizione. I rischi fisici possono avere implicazioni finanziarie per le organizzazioni, come danni diretti alle risorse e impatti indiretti derivanti dall’interruzione della supply chain. Separatamente, la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio può comportare ampi cambiamenti politici, legali, tecnologici e di mercato per affrontare i requisiti di mitigazione e adattamento relativi ai cambiamenti climatici
Obbligazioni Impatto/Utilizzo Dei Proventi: Un’obbligazione in cui l’emittente specifica che il capitale (proventi) ricevuto dagli investitori sarà utilizzato per finanziare attività che hanno un impatto ambientale e/o sociale positivo. Questi sono comunemente noti come obbligazioni “uso dei proventi”. I tipi comuni includono obbligazioni verdi, obbligazioni sociali e obbligazioni sostenibili.
Emissioni Di Gas Serra (GHG): La Convenzione quadro delle Nazioni Unite sui cambiamenti climatici, nell’ambito del protocollo di Kyoto, ha identificato sette gas che destano particolare preoccupazione per quanto riguarda i cambiamenti climatici: biossido di carbonio, metano, protossido di azoto, idrofluorocarburi, perfluorocarburi, esafluoruro di zolfo e trifluoruro di azoto. Le emissioni di questi gas sono tipicamente convertite in unità di anidride carbonica equivalente (CO2e) a fini di segnalazione.
Capitale Naturale: Si tratta di stock in natura che hanno valore per la società, come foreste, pesca, fiumi, biodiversità, terra e minerali.
Il capitale naturale comprende sia gli aspetti viventi che quelli non viventi degli ecosistemi. Ciò include le aree che comportano l’interazione con tali risorse e che possono avere un valore di mercato (minerali, legname, acqua dolce) o un valore non di mercato (come attività ricreative all’aperto e servizi paesaggistici). Vedi biodiversità, un sottoinsieme di questo.
Zero Netto: Questo si riferisce all’obiettivo di garantire che le emissioni totali di gas serra (GHG) prodotte ed emesse nell’atmosfera siano uguali o inferiori alle emissioni rimosse dall’atmosfera su scala globale. Ciò può essere ottenuto combinando la riduzione e l’eliminazione delle emissioni.
Accordo Di Parigi: L’accordo di Parigi è un trattato internazionale sui cambiamenti climatici, adottato