Ci sono diverse ragioni per cui consideriamo le azioni che generano reddito un’opzione interessante per gli investitori nel 2022:
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Le prospettive del reddito appaiono interessanti rispetto ad altre alternative: i dividendi offrono una protezione migliore dall’inflazione e sono spesso più sostenibili perché molte aziende riducono i tassi di distribuzione.
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I titoli che generano reddito rimangono economici rispetto al mercato generale e ai titoli growth, nonostante la solida ripresa dei dividendi che abbiamo visto nel 2021. Le valutazioni elevate le aspettative sugli utili più normalizzate dovrebbero riportare il focus del mercato sui dividendi, dai quali potrebbe derivare una percentuale più alta del rendimento totale.
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I titoli che generano reddito offrono diversificazione a qualunque portafoglio. Durante la ripresa hanno dimostrato la capacità di svincolarsi dai titoli growth nelle situazioni in cui tali titoli sono entrati in crisi, sebbene in generale abbiano trainato i mercati.
Nel 2021 abbiamo notato che i periodi in cui si temono maggiormente l’inflazione e i tassi di interesse favoriscono i titoli che generano reddito, perché la valutazione dei titoli growth finisce sotto pressione
Il team dedicato all’income azionario di Newton si aspetta che la crescita degli utili e dei dividendi rimanga relativamente buona nelle società con bilanci sicuri e tassi di distribuzione basse, ovvero quelle con una comprovata esperienza nell’adattarsi con successo a un mondo in cambiamento. Si tratta spesso di aziende note che nel tempo hanno attraversato con successo anche guerre mondiali, periodi di inflazione e deflazione.
Newton ritiene che i dividendi siano più sostenibili oggi rispetto alle precedenti flessioni del mercato. Questo perché durante la pandemia le aziende hanno ridotto i payout ratio. Distribuire una percentuale inferiore degli utili agli azionisti significa avere una copertura più alta, creando una protezione.
I dividendi sono favoriti nei mercati con maggiore inflazione, volatilità e rendimenti inferiori. I titoli che generano income hanno tradizionalmente ottenuto risultati migliori rispetto al mercato azionario più ampio durante i periodi di inflazione più elevata, afferma Ilga Haubelt, leader del team di reddito azionario di Newton.
Solo a scopo illustrativo.
Source: Fonte: Prof Robert Shiller, Yale University, Agosto 2020.
Newton offre una gamma di soluzioni di reddito per soddisfare il loro mix specifico di esigenze di reddito/propensione al rischio.
Il valore degli investimenti può diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo investito. Il reddito da investimenti può subire variazioni e non è garantito.
Le performance passate non sono una garanzia di risultati futuri.
Fonte: evestment. Dati su 10 anni al 31 dicembre 2021. Performance calcolata in termini di rendimento totale al lordo delle commissioni, in USD. L’applicazione di costi e commissioni può influenzare in modo importante la performance dell’investimento.
PERCHÉ NEWTON INVESTMENT MANAGEMENT?
Un gestore globale multi-specialistico con un ampissimo spettro di soluzioni basate sulla ricerca.
la gamma di strategie di reddito di Newton punta sulle distribuzioni di reddito e su una crescita del capitale a lungo termine. La filosofia alla base delle soluzioni è orientata alla capitalizzazione dei dividendi come fonte principale di rendimenti reali nel lungo termine.
*Fonte: Newton. 31 dicembre 2021
1 Esclude i gestori di portafoglio UK Equity Income,
2 Anni di esperienza di investimento e incarico presso l’azienda sono numeri medi del team al 31 gennaio 2022, inclusi anni presso l’azienda riferiti al mandato presso Newton e/o Mellon Investment Corporation. Fonte: gruppo di società Newton, 31 gennaio 2022
Il valore degli investimenti può diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo investito.
Le performance passate non sono una garanzia di risultati futuri
*La simulazione dei risultati di performance presenta limiti intrinseci. I risultati simulati non rappresentano i dati effettivi di negoziazione/rendimento e non sono un indicatore attendibile delle performance future. L’applicazione di costi e commissioni può influenzare in modo importante la performance dell’investimento.
Questi rendimenti sintetici sono stati ricavati eliminando sinteticamente l’effetto degli strumenti di copertura di un mandato effettivo Global Infrastructure Dividend Focus Equity con copertura in dollari USA. Questo flusso di rendimenti senza copertura comprende la performance della liquidità e degli investimenti dei clienti gestiti nella strategia Global Infrastructure Dividend Focus Equity per illustrare i risultati di performance che sarebbero stati conseguiti con un mandato senza copertura nello stesso periodo di tempo.
| YTD 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
| Newton Global Equity Income strategy | -11.72 | 15.91 | 3.01 | 22.1 | 0.71 | 8.93 |
| FTSE World | -2.3 | 22.07 | 12.74 | 22.79 | -3.09 | 13.34 |
| Newton Global Infrastructure Dividend Focus Equity strategy | 1.74 | 16.29 | -12.56 | 21.22 | -6.03 | 17.48 |
| S&P Global Infrastructure | 7.33 | 11.05 | -6.49 | 25.75 | -10.37 | 19.07 |
| Newton Asian Equity Income strategy | 2.17 | 6.95 | 5.95 | 14.81 | 1.27 | 12.89 |
| FTSE Asia Pacific ex-Japan TR | -4.64 | -0.1 | 19.42 | 14.48 | -8.51 | 23.37 |
| Newton US Equity Income RP | 8.04 | 30.85 | -1.56 | 29.65 | -7.84 | 16.33 |
| S&P 500 | -13.1 | 28.71 | 18.4 | 31.46 | -7.84 | 16.33 |
| Newton Multi-Asset Income Strategy | 1.3 | 11.53 | 4.07 | 15.61 | -6.11 | 12.12 |
| MSCI AC World | -3.35 | 10.73 | 10.53 | 15.46 | -1.98 | 8.65 |
Fonte: Newton 30 novembre 2022. Rendimenti della strategia Newton Global Equity Income, strategia Newton Asian Equity Income, strategia Newton UK Equity Income e strategia Newton Multi-Asset Income calcolati come rendimento totale, reddito reinvestito, al lordo delle commissioni in GBP. Rendimenti del portafoglio rappresentativo della startegia Newton Global Infrastructure Dividend Focus Income e Newton US Equity Income calcolati come rendimento totale, reddito reinvestito, al lordo delle commissioni in USD. Si applicano commissioni e oneri che possono avere un effetto sostanziale sulla performance del vostro investimento.
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