LEGGERE ATTENTAMENTE LE INFORMAZIONI IMPORTANTI
PinPoint℠ di BNY Mellon (lo “strumento”) è destinato all’utilizzo da parte di professionisti finanziari che stabiliscono i parametri dell’analisi ivi contenuta e non è da considerarsi una proposta di strategia di investimento né un piano finanziario completo. Il contenuto generato dallo strumento viene fornito unicamente a scopo informativo, non deve interpretarsi come consulenza di investimento o raccomandazione relativa a un particolare prodotto di investimento, strategia, gestore degli investimenti o tipologia di conto e non deve essere utilizzato come strumento principale su cui basare le decisioni di investimento.
Avvalendosi del report generato in seguito all’utilizzo di questo strumento, i professionisti finanziari dichiarano di aver compreso le seguenti informazioni importanti:
1) Tale materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione di investimento e non deve essere considerato nel valutare i vantaggi di un investimento in qualsivoglia titolo o strategia. Il materiale non prende in considerazione i particolari obiettivi di investimento, le limitazioni o la situazione finanziaria, giuridica o fiscale di un investitore specifico, né pretende di essere esaustivo o di sostituirsi a una revisione indipendente in merito a un investimento, una classe di attivi o ad altra decisione di natura finanziaria. I professionisti finanziari sono responsabili del proprio giudizio indipendente per quanto riguarda le modalità di utilizzo di tali informazioni.
2) Le proiezioni o altre informazioni generate dallo strumento in merito alla probabilità che vengano conseguiti vari risultati d’investimento sono di natura ipotetica, non rispecchiano i risultati effettivi e non sono una garanzia di risultati futuri. I risultati possono variare ad ogni utilizzo e nel corso del tempo. Lo strumento non è in grado di prevedere il rischio di perdita di un portafoglio o di un fondo a causa, tra le altre cose, del mutamento delle condizioni di mercato o di altre circostanze impreviste. Per informazioni importanti in merito al ricorso a performance ipotetiche consultare la sezione conclusiva del report.
3) Si prevede che tra i risultati generati dallo strumento figuri una parte consistente di fondi BNY Mellon. BNY Mellon consegue maggiori ricavi qualora un investitore decida di investire in un portafoglio o in una strategia di asset allocation che utilizza fondi BNY Mellon rispetto ad altri fondi. Per questo motivo, BNY Mellon è incentivata a includere i fondi BNY Mellon. I fondi diversi da quelli di BNY Mellon vengono presi in considerazione ai fini dell’inserimento nel portafoglio ipotetico solo se fanno già parte del portafoglio attuale o se sono stati espressamente richiesti dal destinatario del report. I professionisti finanziari dovranno reperire tutte le informazioni relative ai fondi diversi da quelli di BNY Mellon sui siti web terzi interessati.
Dati Morningstar
Tutti i dati contenuti nello strumento sono forniti da Morningstar, Inc., salvo diversa indicazione. Alcuni elementi sono creati mediante MPI Stylus Pro utilizzando i dati forniti da Morningstar: attribuzione dei fondi, attribuzione dei fattori, scenari storici, analisi dei regimi e ipotetici shock.
Prima di investire gli investitori e i loro consulenti devono valutare attentamente gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese di un fondo. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento consultare il Prospetto e il KID. La documentazione è disponibile sul sito www.bnymellonim.com
Il contenuto dei report generati dallo strumento è aggiornato alla data di creazione ed è soggetto a modifiche. Le opinioni e i pareri espressi sono quelli di BNY Mellon, salvo diversa indicazione e non costituiscono una consulenza d’investimento. Il report non costituisce una ricerca di investimento o una raccomandazione di ricerca ai fini delle norme vigenti. Un portafoglio può essere sottoposto a stress test al fine di stabilirne l’eventuale performance qualora una specifica variabile di mercato o macroeconomica dovesse cambiare. Non è possibile fornire alcuna garanzia sul verificarsi di tali eventi o sulla soddisfazione di tali aspettative e i risultati effettivi potrebbero discostarsi in misura significativa da quelli riportati nel presente documento. Le informazioni contenute nel presente documento si basano sulle condizioni di mercato attuali, che sono soggette a fluttuazioni e potrebbero essere superate da eventi di mercato successivi o per altri motivi. I riferimenti a titoli, asset class e mercati finanziari specifici hanno esclusivamente uno scopo illustrativo e non costituiscono e non devono interpretarsi come raccomandazioni. Le informazioni contenute nello strumento sono ottenute da fonti terze ritenute affidabili e BNY Mellon non si assume alcuna responsabilità in merito alla precisione e/o alla completezza di tali informazioni, compresi eventuali errori od omissioni. È vietato riprodurre in qualunque forma o richiamare in altre pubblicazioni qualsivoglia porzione di materiale generato dallo strumento in assenza di previa autorizzazione scritta.
Rischi di investimento
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio, compreso il rischio di perdita del capitale. Determinati investimenti presentano rischi specifici o unici che vanno tenuti in considerazione, unitamente a obiettivi, commissioni e spese. L’asset allocation e la diversificazione non possono assicurare un profitto o tutelare dalle perdite. Non vi è alcuna garanzia che una strategia di investimento basata sullo strumento abbia successo.
Le obbligazioni sono soggette a rischi di tasso d’interesse, di credito, di liquidità, di rimborso anticipato e di mercato di varia entità. In linea generale, a parità di condizioni, il prezzo dei titoli obbligazionari è correlato negativamente alle variazioni dei tassi d’interesse; pertanto l’aumento dei tassi può comportare un calo del relativo prezzo. Le obbligazioni high yield comportano un maggiore rischio di credito e di liquidità rispetto alle obbligazioni con rating più elevato e sono ritenute meno sicure per quanto riguarda la capacità dell’emittente di corrispondere gli interessi e rimborsare il capitale nei tempi previsti. Le azioni sono soggette a rischi di mercato, settore, liquidità, emittente e stile di investimento, in misura variabile. Investire in titoli emessi all’estero o in valuta straniera comporta rischi specifici quali variazioni dei tassi di cambio, instabilità politica, economica e sociale, scarsità di informazioni sulle società, differenti standard giuridici e in materia di revisione contabile e minore liquidità di mercato. Nei Paesi appartenenti ai mercati emergenti tali rischi risultano generalmente più elevati. Gli ETF vengono negoziati come le azioni e sono soggetti al rischio di investimento, compreso il rischio di perdita del capitale. Le strategie alternative possono comportare un rischio elevato.
I grafici sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo. I riferimenti a titoli, asset class e mercati finanziari specifici hanno esclusivamente uno scopo illustrativo e non costituiscono e non devono interpretarsi come raccomandazioni.
Informazioni sulla performance storica
La performance storica rispecchia la performance del titolo o della classe di attivi riportata, in base a determinati parametri e nel corso del tempo. È necessario valutare con attenzione agli attivi che presentano uno storico performance limitato, vale a dire inferiore a cinque anni, poiché le informazioni sulla performance di questi attivi in tutte le condizioni di mercato potrebbero risultare insufficienti. Le performance passate non sono una garanzia di risultati futuri.
Informazioni sulla performance ipotetica (solo analisi del portafoglio)
Le informazioni fornite mostrano la performance storica ipotetica di un portafoglio attuale e di uno ipotetico. Mentre le singole classi di attivi e i titoli specifici possono avere una performance storica effettiva, la combinazione di tali classi di attivi/titoli in un portafoglio attuale o ipotetico rappresenta una novità e, pertanto, tale combinazione non dispone di uno storico performance effettivo. Poiché queste rappresentazioni della performance storica non rispecchiano i risultati delle negoziazioni effettive, ma vengono calcolate mediante l’applicazione retroattiva della performance storica dei rendimenti degli investimenti, tali rendimenti sono di natura ipotetica.
I risultati relativi alla performance ipotetica presentano numerosi limiti intrinseci. Non si garantisce che un fondo o conto realizzerà o è probabile che realizzi un profitto o una perdita. In effetti, spesso si registrano nette differenze tra i risultati relativi alla performance ipotetica e quelli effettivi successivamente realizzati da un particolare programma di negoziazione. Uno dei limiti dei risultati relativi alla performance ipotetica consiste nel fatto che, in genere, vengono predisposti con il senno di poi. Inoltre, la negoziazione ipotetica non comporta rischi finanziari, e nessuno storico di negoziazione ipotetica è in grado di tenere completamente conto dell’impatto del rischio finanziario in sede di negoziazione effettiva. Ad esempio, la capacità di far fronte alle perdite o di partecipare a un particolare programma di negoziazione nonostante le perdite sono aspetti fondamentali in grado di influire negativamente sui risultati della negoziazione effettiva. Non vi è alcuna garanzia che i portafogli rimarranno invariati in futuro, o che l’adozione in futuro del portafoglio attuale produrrà risultati analoghi, poiché le pertinenti condizioni economiche e di mercato che hanno prevalso durante il periodo di performance ipotetica non si ripeteranno necessariamente. Esistono numerosi altri fattori correlati ai mercati in generale, o all’adozione di un programma di negoziazione specifico, che non possono essere presi interamente in considerazione in fase di predisposizione dei risultati relativi alla performance ipotetica, e che possono influire negativamente sui risultati della negoziazione effettiva. Tutti i risultati relativi alla performance ipotetica sono riportati esclusivamente a scopo illustrativo.
Scenari ipotetici
Gli scenari ipotetici sono rappresentazioni volte a quantificare l’impatto di un evento o di una serie di eventi su un fondo o un portafoglio. L’analisi degli eventi di mercato storici e del regime storico, e lo stress test del portafoglio misurano il potenziale impatto di singoli eventi di mercato su un portafoglio, mediante l’utilizzo di un modello di rischio statistico multifattoriale. In base alle ponderazioni del portafoglio, il modello stabilisce l’esposizione del portafoglio ai fattori di rischio definiti dal modello di rischio (cfr. definizioni dell’indice dei fattori di rischio). La volatilità dei fattori di rischio utilizzati dal modello, così come la sensibilità all’evento di mercato, al regime o all’indice, viene stimata utilizzando le performance storiche disponibili per gli investimenti presenti in portafoglio. La sensibilità di ciascun fattore di rischio al singolo evento di mercato viene aggregata alla sensibilità complessiva del portafoglio a tale evento. Gli scenari impiegati in questa analisi possono differire da quelli utilizzati dal fondo o dal gestore degli investimenti ai fini del monitoraggio e della gestione del rischio in conformità alle leggi, ai regolamenti e alle norme vigenti applicabili al fondo e al gestore. Fare riferimento alle informative sui rischi e agli indicatori di rischio pertinenti riportati nel Prospetto informativo del fondo e nel Documento contenente le informazioni chiave.
Eventi di mercato storici: Gli eventi di mercato storici mostrano la performance ipotetica del portafoglio durante eventi storici reali. L’esposizione dell’investimento al modello di fattore di rischio viene utilizzata per ricreare il portafoglio e stabilire la performance storica ipotetica durante periodi di tempo prestabiliti.
Stress test del portafoglio: Gli stress test del portafoglio mostrano la performance ipotetica del portafoglio qualora si verificasse oggi un ipotetico shock. Questi eventi di stress non sono necessariamente legati a eventi storici reali, ma mostrano l’eventuale comportamento degli investimenti in contesti di stress.
Analisi del regime storico: L’analisi dei regimi mostra la performance ipotetica del portafoglio durante i regimi storici di mercato reali. I regimi si basano su periodi storici che condividono una caratteristica comune o soddisfano norme particolari. I regimi si basano sui 25 anni precedenti e consistono in una raccolta di dati relativi a tutti i mesi in cui la condizione è stata soddisfatta. I fattori di mercato vengono impiegati per ricreare il portafoglio e stabilire la performance storica ipotetica.
Informative di natura generale
BNY Mellon Global Funds, plc (“BNYMGF”) è una società d’investimento di tipo aperto a capitale variabile, con separazione patrimoniale tra i comparti. BNYMGF è costituita come società a responsabilità limitata di diritto irlandese e autorizzata dalla Central Bank of Ireland in quanto struttura OICVM. La Società di gestione è BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A., regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”). Sede legale: 2-4 Rue Eugène Ruppert, L-2453 Lussemburgo.
BNY Mellon Investment Management è una delle principali organizzazioni di gestione degli investimenti al mondo e comprende le società di gestione degli investimenti consociate nonché le società che si occupano della realizzazione e della distribuzione di prodotti e servizi di investimento. BNY Mellon è il marchio aziendale di The Bank of New York Mellon Corporation e può essere utilizzato anche come termine generico per indicare l’azienda nel complesso o le sue controllate in generale.
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