En matière d’investissement responsable, il ne s’agit plus de savoir pourquoi on le fait, mais pourquoi on ne le fait pas.
Hanneke Smits
Global Head of Investment Management
Favoriser la prospérité de nos clients en soutenant des entreprises contribuant selon nous à un avenir durable est un objectif partagé par l’ensemble du groupe BNY Mellon Investment Management. Nos sociétés d’investissement spécialisées s’appuient sur des données ESG et des indicateurs financiers traditionnels pour analyser de multiples perspectives afin de repérer les opportunités susceptibles de générer de la valeur à long terme.
Nous comptons parmi les plus grands gestionnaires d’actifs au monde et tenons à ce titre une place significative au sein du système financier. Nous nous efforçons d’apporter une solution aux problèmes mondiaux – tant sociaux que financiers – les plus pressants. Nous investissons dans le bien-être du monde. Pour ce faire, nous dialoguons avec les entreprises afin de favoriser une gestion plus efficace des risques, une allocation responsable des capitaux et des pratiques opérationnelles plus durables se traduisant par de plus grands avantages pour la société, l’économie et l’environnement.
Parce que nous croyons en une approche responsable. Parce que c’est selon nous la meilleure façon d’investir.
Nos débuts dans l’investissement responsable remontent à plus de 40 ans. Nos sociétés d’investissement sont des leaders du secteur. Depuis plusieurs décennies, elles observent et étudient les répercussions que la diversité, l’environnement et les pratiques professionnelles peuvent avoir sur la rentabilité et la durabilité des entreprises dans lesquelles elles investissent. Malgré notre vaste expérience de la question, il nous faut admettre que l’investissement responsable n’en est encore qu’à ses balbutiements, qu’il ne s’agit que de l’amorce d’une tendance qui retient toute l’attention de notre secteur. Voici pourquoi nous y sommes préparés.
Nos sociétés d’investissement
La valeur des investissements est susceptible de décroître. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Les revenus des investissements peuvent évoluer et ne sont en aucun cas garantis.
Les stratégies d’investissement durable de Newton visent à investir dans des obligations souveraines durables ainsi que dans des entreprises attrayantes aux pratiques opérationnelles que les gérants considèrent comme durables et ne présentant pas de risques ESG majeurs.
Pour en savoir plus
De nombreux investisseurs souhaitent avoir un impact environnemental ou social positif et investir dans des entreprises durables à l’épreuve du temps. Les stratégies Responsible Horizons d’Insight entendent refléter des thèmes à long terme comme le changement climatique et les inégalités sociales. Elles s’appuient sur la recherche basée sur l’outil exclusif d’Insight qui met l’accent sur les meilleurs élèves et évite les plus mauvais en matière d’enjeux ESG.
Pour en savoir plus
La stratégie Fallen Angels Beta Plus vise à générer de l’alpha moyennant un risque comparable à son indice en exploitant les anomalies structurelles de valorisation sur le marché des Fallen Angels. La stratégie applique une méthode d’investissement conçue pour accéder aux Fallen Angels à moindre coût en surpondérant les émissions jugées attrayantes et en évitant celles présentant un couple rendement-risque peu attrayant ou des risques ESG importants.
Changement climatique
Pollution
Économie circulaire
Efficacité des ressources
Consommation d’énergie
Biodiversité
La gestion efficace par une entreprise des relations avec les principales parties prenantes, notamment les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés.
La supervision juste et équitable par une entreprise des pratiques de gestion et de leadership, y compris l'éthique, la gouvernance d'entreprise et les droits des actionnaires.
Parallèlement à l’évolution de l’investissement responsable (IR), les définitions changent. À l’heure actuelle, la terminologie de l’investissement responsable n’est pas normalisée et de nombreux termes sont utilisés de manière interchangeable. Afin de préciser la manière dont nous envisageons l’IR chez BNY Mellon Investment Management, nous proposons les définitions suivantes :
Meilleur De Sa Catégorie/Sélection positive : Une approche fondée sur des règles visant à orienter de préférence un portefeuille vers des investissements dans des secteurs, des sociétés ou des projets sélectionnés en fonction de caractéristiques ESG positives ou de premier ordre par rapport aux pairs du secteur.
Une Entreprise ESG : Une Entreprise ESG décrit « Qui nous sommes » – il s’agit d’une approche qui stimule la culture chez BNY Mellon, oriente nos pratiques commerciales responsables et inspire notre citoyenneté mondiale. En mettant en œuvre des pratiques responsables et durables dans la façon dont nous gérons l’entreprise et dont nous nous conduisons, nous contribuons à une croissance économique durable qui aide à protéger des marchés en bonne santé, à renforcer la résilience et la longévité de notre propre entreprise et vise à produire un impact positif pour les principales parties prenantes.
Remarque : On l’appelait auparavant RSE (responsabilité sociale des entreprises).
Integration Des Facteurs ESG : L’intégration systématique et explicite des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse financière et les décisions d’investissement visent à mieux gérer les risques et à améliorer les rendements. L’intégration des facteurs ESG fait partie du processus d’investissement, et les décisions d’investissement ne peuvent pas être fondées uniquement sur ces considérations. Les sociétés de BNY Mellon IM pourraient conclure que d’autres facteurs l’emportent sur les facteurs ESG lorsqu’elles prennent des décisions de placement. Les entreprises ne sont pas tenues d’appliquer les « lignes rouges », les taux limites ou les indices de référence pour entrer dans cette catégorie.
Exclusion/ Selection Negative : Une approche fondée sur des règles pour retirer les investissements de l’univers des placements en fonction d’un ensemble particulier de valeurs. Il pourrait s’agir de l’exclusion de certains secteurs, entreprises, pays ou autres émetteurs en raison d’activités considérées comme illicites, par exemple, les armes, le tabac, les essais sur les animaux, la violation des droits de l’homme ou les droits controversés. Les critères d’exclusion (fondés sur les normes et les valeurs) peuvent renvoyer, entre autres, aux catégories de produits (par exemple les armes, le tabac), aux pratiques de l’entreprise (par exemple, les essais sur les animaux, la violation des droits de la personne, la corruption) ou aux controverses.
Investissement D’impact12 : La pratique d’investissement avec le double objectif de générer un impact social et/ou environnemental positif, mesurable et voulu, parallèlement au potentiel de générer un rendement financier.
Philanthropie : La philanthropie implique des dons à une cause valable à grande échelle. La philanthropie peut comprendre le don d’argent à une cause valable ou le bénévolat, l’effort ou d’autres formes d’altruisme. Un investissement philanthropique est une pratique d’investissement fondée non pas sur le profit, mais sur un désir altruiste d’aider les autres ou la société dans son ensemble.
Biodiversité : La variété de la flore et de la faune dans le monde ou dans un habitat particulier à un niveau élevé est généralement considéré comme important et souhaitable. La biodiversité est une mesure de la variation au niveau génétique, des espèces et des écosystèmes.
Crédit Carbone : Un terme générique pour un permis échangeable permettant au titulaire d’émettre une quantité déterminée de CO2 ou d’autres gaz à effet de serre (GES), émis dans le cadre d’un système d’échange de droits d’émission.
Accord De Paris : L’Accord de Paris est un traité international sur les changements climatiques, adopté par 196 parties à la Conférence des Nations Unies sur le changement climatique de décembre 2015 à Paris. Son objectif est de limiter le réchauffement climatique bien en dessous de 2ºC, de préférence à 1,5ºC, par rapport aux niveaux préindustriels. Pour atteindre cet objectif de température à long terme, les pays visent à atteindre le pic mondial des émissions de gaz à effet de serre (GES) dès que possible.
Investissement Responsable (IR) : Chez BNY Mellon IM, IR est le terme général que nous devrions utiliser pour décrire notre gamme complète de produits d’investissement responsable. Notre approche d’investissement responsable varie selon les sociétés d’investissement, mais dans l’ensemble, elle vise à investir pour un avenir meilleur et un meilleur rendement pour tous. Nous définissons l’IR comme permettant un changement positif par l’investissement, quelle que soit l’approche adoptée.
L’IR couvre un éventail de styles de placement, y compris l’intégration des facteurs ESG, la sélection exclusive, la sélection de premier ordre, l’investissement durable et l’investissement d’impact et la philanthropie.
La gestion des actifs des clients est un élément clé de l’IR et de l’évaluation du profil environnemental, social et de gouvernance des portefeuilles des clients (reporting d’IR).
Reporting IR : évaluation du profil environnemental, social et de gouvernance des portefeuilles clients.
Selection : Une approche fondée sur des règles pour intégrer les valeurs des clients dans un univers d’investissement. La sélection peut être négative/exclusive ou positive/de premier ordre (voir les définitions distinctes).
Gestion : L’affectation responsable, la gestion et la surveillance du capital pour créer de la valeur à long terme pour les clients et les bénéficiaires procurent également des avantages durables pour l’économie, l’environnement et la société. Une bonne gestion implique un dialogue ou un engagement structuré avec les sociétés et les émetteurs et un vote réfléchi des actions (le cas échéant) au nom des investisseurs afin de protéger et accroître la valeur des investissements d’un produit et atteindre les objectifs d’un produit d’investissement. Les activités de gestion comprennent, sans s’y limiter, l’engagement avec les émetteurs; le vote aux assemblées des actionnaires ; le dépôt de résolutions ou de propositions des actionnaires; les rôles directs au sein des conseils d’investissement et des conseils d’administration ; la négociation et le suivi des mesures de gestion des fournisseurs dans la chaîne d’investissement ; le dialogue avec les décideurs politiques ; la dialogue avec les organismes de normalisation ; les contributions aux biens publics (comme la recherche) et la parole publique (comme les médias) contribuent à la gestion.
Investissement Durable : L’investissement durable a pour objectif de générer un rendement financier supérieur en investissant dans des sociétés qui gèrent des résultats à long terme pour la société et/ou l’environnement. Elle englobe la responsabilité des intervenants et la possibilité d’atteindre le « triple résultat » — les personnes, la planète et la prospérité.
Investissement Thématique: L’investissements thématique vise à identifier les domaines dans lesquels des changements structurels majeurs se produisent dans le monde et à stimuler le capital en conséquence, afin d’aligner les investissements sur les domaines présentant une dynamique de croissance supérieure à long terme. L’investissement thématique permet aux investisseurs d’aborder des questions environnementales et sociales clés en investissant dans des thèmes spécifiques – comme le climat, la santé et l’agriculture durable (voir aussi l’investissement durable).
Directeur de la Stratégie d’Investissement Responsable, ACA
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