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BNY Mellon PinPoint℠ (l’« outil ») est destiné à être utilisé par les professionnels de la finance pour définir les paramètres de l’analyse décrite dans les présentes et ne constitue pas une proposition de stratégie d’investissement ni un plan financier complet. Le contenu produit par l’outil est présenté à titre d'information uniquement et ne doit en aucun cas être interprété comme un conseil ou une recommandation d'investissement dans un produit, une stratégie, un gestionnaire d'investissement ou une structure de compte en particulier, et ne doit pas servir de base principale à des décisions d'investissement.
En utilisant le rapport produit par cet outil, les professionnels de la finance reconnaissent comprendre les informations importantes suivantes :
1) Ces informations ne constituent pas une base suffisante pour étayer une décision d’investissement et ne doivent pas être utilisées pour évaluer le bien-fondé d’un investissement dans un titre ou une stratégie quelconque. Elles ne tiennent pas compte des objectifs ou restrictions d’investissement ni de la situation financière, juridique ou fiscale propres à un investisseur spécifique et ne se veulent pas exhaustives, ni ne sauraient se substituer à une évaluation indépendante de la pertinence d’une décision d’investissement, relative à une classe d’actifs ou de toute autre décision financière. Il appartient aux professionnels de la finance d’évaluer de manière indépendante comment utiliser ces informations.
2) Les projections ou autres informations générées par l’outil concernant la probabilité de divers résultats d’investissement sont de nature hypothétique, ne reflètent pas des résultats d’investissement réels et ne préjugent pas de résultats futurs. Les résultats peuvent varier à chaque utilisation et au fil du temps. L’outil ne permet pas de prévoir le risque de perte encouru par un portefeuille ou un fonds du fait, entre autres, de l’évolution des conditions de marché ou d’autres circonstances inattendues. Veuillez lire les informations importantes concernant l’utilisation de performances hypothétiques à la fin du rapport.
3) Il est prévu que les résultats produits par l’outil incluent une proportion importante de fonds BNY Mellon. BNY Mellon perçoit des revenus plus importants lorsqu’un investisseur investit dans un portefeuille ou une stratégie d’allocation d’actifs privilégiant les fonds BNY Mellon. BNY Mellon a donc tout intérêt à mettre l’accent sur ses propres fonds. Des fonds de tiers ne seront inclus dans le portefeuille hypothétique que s'ils font déjà partie du portefeuille actuel ou si le destinataire du rapport demande expressément qu’ils soient pris en compte. Pour obtenir des informations sur des fonds de tiers, les professionnels de la finance sont invités à consulter les sites des tiers concernés.
Données Morningstar
Toutes les données contenues dans l’outil sont fournies par Morningstar, Inc. sauf indication contraire. Certains éléments sont créés à l'aide de MPI Stylus Pro, sur la base de données fournies par Morningstar : l'attribution des fonds, l'attribution factorielle, les scénarios historiques, l'analyse des régimes et les chocs hypothétiques.
Les investisseurs et leurs conseillers doivent prendre soigneusement en compte les objectifs d’investissement, risques, frais et charges propres à un fonds avant d’investir. Nous vous invitons à consulter le prospectus et le DIC avant de prendre toute décision d’investissement. Veuillez consulter le site www.bnymellonim.com
Le contenu du rapport produit par l’outil est à jour à la date de sa création et peut être modifié. Sauf indication contraire, les avis et opinions exprimés dans le présent document sont ceux de BNY Mellon et ne doivent en aucun cas être interprétés comme un conseil en investissement. Le présent rapport ne constitue pas une analyse ou une recommandation d’investissement au sens de la réglementation. Un portefeuille peut être soumis à des tests de résistance afin de déterminer comment il est susceptible de se comporter selon l’évolution d’une variable de marché ou macroéconomique spécifique. Il n'est nullement garanti que ces événements ou attentes se réalisent et les résultats réels peuvent être sensiblement différents de ceux présentés ici. Les informations sont basées sur les conditions actuelles du marché, qui fluctuent et peuvent être remplacées par des événements ultérieurs sur le marché ou pour d'autres raisons. Les références à des titres, des classes d'actifs et des marchés financiers spécifiques ne sont fournies qu'à titre d'illustration et ne sont pas censées être et ne doivent pas être interprétées comme des recommandations. Les informations contenues dans l’outil proviennent de sources tierces que nous considérons comme fiables et BNY Mellon décline toute responsabilité quant à l’exactitude et/ou à l’exhaustivité de ces informations, y compris à l’égard de toute erreur ou omission. Il est interdit de reproduire tout ou partie du contenu produit par l’outil sous quelque forme que ce soit ou de le mentionner dans une autre publication sans accord écrit exprès.
Risques d’investissement
Tout investissement implique un certain risque, notamment le risque de perte en capital. Certains investissements comportent des risques spécifiques ou uniques qu'il convient de prendre en compte au même titre que les objectifs, frais et charges. L’allocation d’actifs et la diversification ne sauraient constituer une garantie de bénéfice ni une protection contre les pertes. Le succès d’une stratégie d’investissement fondée sur l’outil n’est en aucun cas garanti.
Les obligations sont exposées, à des degrés divers, aux risques de taux, de crédit, de liquidité, de remboursement anticipé et de marché. En général, toutes choses étant égales par ailleurs, il existe une relation inverse entre les prix des obligations et les taux d’intérêt, une hausse de ces derniers pouvant faire baisser leurs cours. Les obligations à haut rendement comportent un risque de crédit et de liquidité plus important que les obligations mieux notées. Elles sont considérées comme spéculatives étant donné l’incertitude accrue quant à la capacité de l'émetteur à verser les intérêts prévus et à rembourser le principal en temps voulu. Les actions sont exposées, à des degrés divers, aux risques de marché, sectoriel, de liquidité, idiosyncratique et associé au style d’investissement. Investir dans des titres libellés dans une devise étrangère et/ou émis par des entreprises domiciliées à l’étranger peut comporter des risques spécifiques : fluctuations des taux de change, instabilité politique, économique ou sociale, informations limitées au sujet des entreprises, normes juridiques et d’audit différentes, moindre liquidité du marché, etc. Ces risques sont généralement plus marqués dans les pays émergents. Les ETF se négocient comme les actions et sont exposés aux risques d’investissement, notamment le risque de perte en capital. Les stratégies alternatives peuvent impliquer une prise de risque accrue.
Graphiques présentés exclusivement à titre d’illustration. Les références à des titres, des classes d'actifs et des marchés financiers spécifiques ne sont fournies qu'à titre d'illustration et ne sont pas censées être et ne doivent pas être interprétées comme des recommandations.
Informations concernant la performance historique
La performance historique reflète la performance du titre ou de la classe d’actifs considéré(e) selon certains paramètres et au fil du temps. Veuillez noter qu’il convient de porter une attention particulière aux actifs n’ayant qu’un bref historique de performance, c’est-à-dire inférieur à cinq ans, dans la mesure où l’on ne dispose que d’informations limitées quant à la manière dont ils sont susceptibles de se comporter dans toutes les conditions de marché. La performance passée ne préjuge en rien des résultats futurs.
Informations concernant la performance hypothétique (analyse de portefeuille uniquement)
Les informations fournies peuvent illustrer la performance historique hypothétique d’un portefeuille actuel ou hypothétique. Si les classes d’actifs et les titres spécifiques pris individuellement peuvent présenter un historique de performance réelle, la combinaison de ces classes d’actifs/titres dans un portefeuille actuel ou hypothétique est sans précédent, de sorte qu’il n’existe pas d’historique de performance réelle pour cette combinaison. Dans la mesure où la performance historique présentée à titre d’illustration ne reflète pas des résultats d’investissement réels, mais résulte de l’application rétroactive de la performance historique des investissements, celle-ci est de nature hypothétique.
La performance hypothétique comporte de nombreuses limites. Rien ici ne garantit qu’un fonds ou un compte quel qu’il soit atteindra des résultats quelconques, positifs ou négatifs. En fait, on observe fréquemment d’importantes différences entre les performances hypothétiques et les résultats réels produits par la suite par un programme de négociation donné. L’une des limites inhérentes à la performance hypothétique est qu’elle est généralement évaluée a posteriori. En outre, les investissements hypothétiques ne tiennent pas compte du risque financier, et il n’existe aucun historique de performance hypothétique permettant d’appréhender pleinement l’impact de ce risque sur les investissements réels. Par exemple, la capacité à supporter des pertes ou à respecter un programme de négociation donné en dépit de pertes est un facteur important susceptible de peser sur les résultats d’investissement réels. Rien ne garantit que les portefeuilles resteront inchangés à l’avenir ou que la mise en œuvre du portefeuille actuel à l’avenir produira des résultats similaires, dans la mesure où les conditions de marché et économiques en vigueur lors de la période au cours de laquelle la performance hypothétique a été établie ne se reproduiront pas nécessairement. De nombreux autres facteurs liés aux marchés en général ou à la mise en œuvre d’un programme de négociation en particulier ne peuvent pas être pleinement pris en compte dans l’évaluation de la performance hypothétique, tous ces facteurs pouvant avoir un impact négatif sur les résultats d’investissement réels. Les performances hypothétiques ne sont présentées qu’à des fins d’illustration.
Scénariis hypothétiques
Les Scénariis hypothétiques sont des illustrations visant à quantifier l’impact d’un événement ou d’une série d’événements sur un fonds ou un portefeuille. Les événements de marché historiques, l’analyse des régimes et les tests de résistance du portefeuille permettent de mesurer l’impact potentiel d’événements de marché isolés sur un portefeuille à l’aide d’un modèle de risque statistique multifactoriel. En fonction des pondérations du portefeuille, le modèle détermine l’exposition du portefeuille aux facteurs de risque définis dans le modèle de risque (voir Définitions de l’indice des facteurs de risque). La volatilité des facteurs de risque utilisés dans le modèle ainsi que la sensibilité à l’événement de marché, au régime ou à l’indice considéré est estimée en fonction des performances historiques disponibles des investissements composant le portefeuille. La sensibilité de chaque facteur de risque à l’événement de marché isolé pris en compte est mesurée afin de déterminer, en agrégeant les données obtenues, la sensibilité totale du portefeuille à cet événement de marché. Les scénarios utilisés dans cette analyse peuvent être différents de ceux utilisés par le fonds ou son gestionnaire pour suivre et gérer les risques conformément aux lois, réglementations et normes pertinentes applicables au fonds et à son gestionnaire. Il convient de se référer également aux informations relatives aux risques et à ou aux indicateurs de risque pertinents présentés dans le prospectus et le Document d’information clé du fonds.
Événements de marché historiques : Les Événements de marché historiques illustrent la performance hypothétique du portefeuille lors d’événements historiques réels. L’exposition des investissements au modèle de facteurs de risque est utilisée pour recréer le portefeuille et déterminer sa performance historique hypothétique lors de périodes prédéterminées.
Tests de résistance du portefeuille : Les Tests de résistance du portefeuille illustrent la performance hypothétique du portefeuille si un choc hypothétique devait se produire aujourd’hui. Les événements générateurs de tensions considérés ne sont pas nécessairement liés à des événements historiques réels, mais illustrent comment les investissements pourraient se comporter dans des contextes de tensions.
Analyse des régimes historiques : L’Analyse des régimes illustre la performance hypothétique du portefeuille dans le contexte de régimes de marché historiques réels. Les régimes correspondent à des périodes historiques partageant une caractéristique commune ou répondant à des règles spécifiques. Ils prennent en compte tous les mois lors de périodes glissantes de 25 années au cours desquels la condition considérée a été remplie. Les facteurs de marché sont utilisés pour recréer le portefeuille et déterminer sa performance historique hypothétique.
Informations générales
BNY Mellon Global Funds, plc (« BNYMGF ») est une société d’investissement à capital variable fondée sur le principe de séparation des engagements entre compartiments, constituée sous la forme d'une société à responsabilité limitée de droit irlandais et agréée par la Banque centrale d'Irlande en tant que fonds conforme à la Directive UCITS. La Société de gestion est BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A., qui est réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (« CSSF »). Siège social : 2 – 4 Rue Eugène Ruppert, L-2453, Luxembourg.
BNY Mellon Investment Management est l'une des premières sociétés de gestion d'actifs au monde, qui regroupe l’ensemble des sociétés de gestion et des entreprises intervenant dans la conception et la distribution des produits et services d’investissement affiliées au groupe BNY Mellon. BNY Mellon constitue la marque commerciale de The Bank of New York Mellon Corporation et pourra également être utilisée comme terme générique renvoyant globalement à l’ensemble de la société ainsi qu’à ses différentes filiales.
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