ROGAMOS LEA ESTA INFORMACIÓN IMPORTANTE
BNY Mellon PinPoint℠ (la "herramienta") está pensada para ser utilizada con profesionales financieros que establecen los parámetros del análisis aquí contenido y no es una propuesta de estrategia de inversión ni un plan financiero integral. El contenido elaborado por la herramienta se facilita únicamente con fines informativos y no debe interpretarse como un asesoramiento de inversión ni una recomendación de ningún producto, estrategia, gestor de inversiones o acuerdo de cuenta de inversión en particular, y no debe servir como base principal para la toma de decisiones de inversión.
Al utilizar el informe generado a partir del uso de esta herramienta, los profesionales financieros reconocen que comprenden la siguiente información importante:
1) Esta información no contiene datos suficientes para respaldar una decisión de inversión y no debe utilizarse para evaluar las ventajas de invertir en valores o estrategias. Este material no tiene en cuenta los objetivos particulares de inversión, las restricciones o la situación financiera, jurídica o fiscal de ningún inversor específico, ni pretende ser exhaustivo ni pretende sustituir el ejercicio de un examen independiente en relación con cualquier inversión, clase de activos u otra decisión financiera. Los profesionales de las finanzas son responsables de decidir por sí mismos cómo utilizar esta información.
2) Las proyecciones u otra información generada por la herramienta en relación con la probabilidad de que se produzcan diversos resultados de inversión son de naturaleza hipotética, no reflejan resultados de inversión reales y no constituyen una guía de resultados futuros. Los resultados pueden variar con cada uso y con el tiempo. La herramienta no puede predecir el riesgo de pérdida de una cartera o fondo debido, entre otras cosas, a cambios en las condiciones del mercado o a otras circunstancias imprevistas. Al final del informe encontrará información importante sobre el uso de rendimientos hipotéticos.
3) Se espera que los resultados de la herramienta incluyan una parte sustancial de los fondos de BNY Mellon. BNY Mellon recibe más ingresos cuando un inversor invierte en una cartera o estrategia de asignación de activos que utiliza fondos de BNY Mellon frente a otros fondos. Como tal, BNY Mellon tiene un incentivo para incluir fondos de BNY Mellon. Los fondos que no pertenecen a BNY Mellon solo se tienen en cuenta para su inclusión en la cartera hipotética si ya forman parte de la cartera actual o si el destinatario del informe solicita específicamente que se tengan en cuenta. Los profesionales financieros deben obtener cualquier información sobre fondos ajenos a BNY Mellon de los correspondientes sitios web de terceros.
Datos Morningstar
Todos los datos contenidos en la herramienta son proporcionados por Morningstar Inc., a menos que se especifique lo contrario. Algunos elementos se han creado con MPI Stylus Pro, con datos proporcionados por Morningstar: Atribución de Fondos, Atribución de Factores, Escenarios Históricos, Análisis de Regímenes y Choques Hipotéticos.
Los inversores y sus asesores deben considerar detenidamente los objetivos de inversión, riesgos, comisiones y gastos de un fondo antes de invertir. Rogamos consulte el folleto y el KID antes de tomar cualquier decisión de inversión. Visite www.bnymellonim.com
El contenido del informe de la herramienta es el vigente en la fecha de creación y está sujeto a cambios. Los puntos de vista y opiniones expresados son exclusivos de BNY Mellon, salvo que se indique lo contrario, y no constituyen asesoramiento de inversión. Este informe no es una investigación de inversiones ni una recomendación de investigación a efectos regulatorios. Las pruebas de resistencia pueden realizarse sobre una cartera para determinar cómo puede comportarse si se mueve una determinada variable macroeconómica o de mercado. No hay ninguna garantía de que tales acontecimientos o expectativas se cumplan, y los resultados reales pueden ser significativamente diferentes de los mostrados aquí. La información se basa en las condiciones actuales del mercado, que fluctuarán y podrán verse sustituidas por acontecimientos posteriores del mercado o por otros motivos. Las referencias a valores, clases de activos y mercados financieros concretos tienen carácter meramente ilustrativo y no pretenden ni deben interpretarse como recomendaciones. La información contenida en la herramienta se ha obtenido de fuentes de terceros consideradas fiables, y BNY Mellon no asumirá responsabilidad alguna por la exactitud y/o integridad de dicha información, incluidos los errores u omisiones. Ninguna parte del resultado producido por la herramienta puede reproducirse de cualquier forma, o mencionarse en cualquier otra publicación, sin permiso expreso por escrito.
Riesgos de inversión
Todas las inversiones implican un cierto riesgo, que puede incluir la pérdida de capital. Determinadas inversiones presentan riesgos específicos o únicos que deben tenerse en cuenta junto con los objetivos, las comisiones y los gastos. La asignación de activos y la diversificación no pueden asegurar un beneficio ni proteger contra las pérdidas. No puede garantizarse que una estrategia de inversión basada en la herramienta vaya a tener éxito.
Los bonos están sujetos a riesgos de tipo de interés, de crédito, de liquidez, de opción de compra y de mercado, en diversos grados. En general, a igualdad de otros factores, los precios de los bonos están inversamente relacionados con las variaciones de los tipos de interés, y las subidas de tipos pueden provocar bajadas de precios. Los bonos de alto rendimiento implican un riesgo crediticio y de liquidez mayor que los bonos de mayor calificación, y se consideran especulativos en cuanto a la capacidad del emisor para pagar intereses y reembolsar el principal puntualmente. La renta variable está sujeta a riesgos de mercado, de sector de mercado, de liquidez del mercado, de emisor y de estilo de inversión en diversos grados. Invertir en valores denominados y/o domiciliados en el extranjero conlleva riesgos específicos, como las variaciones de los tipos de cambio, la inestabilidad política, económica y social, las limitaciones sobre la información de las empresas, las diferentes normas jurídicas y de auditoría, y la menor liquidez del mercado. Estos riesgos suelen ser mayores en los países con mercados emergentes. Los fondos cotizados (ETFs) operan como acciones y están sujetos al riesgo de inversión, incluida la posible pérdida del capital. Las estrategias alternativas pueden implicar un alto grado de riesgo.
Los gráficos se facilitan únicamente a título ilustrativo. Las referencias a valores, clases de activos y mercados financieros concretos tienen carácter meramente ilustrativo y no pretenden ni deben interpretarse como recomendaciones.
Información de Rentabilidad Histórica
La rentabilidad histórica refleja la rentabilidad del valor o de la clase de activos indicados con arreglo a determinados parámetros y a lo largo del tiempo. Tenga en cuenta que debe prestarse especial atención a los activos con un historial de rentabilidad a corto plazo, es decir, inferior a cinco años, ya que la información sobre el comportamiento de estos activos en todas las condiciones de mercado es limitada. El rendimiento pasado no es una orientación sobre rendimientos futuros.
Información sobre la Rentabilidad Hipotética (Solo Análisis de Cartera)
La información facilitada puede ilustrar la rentabilidad histórica hipotética de una cartera actual e hipotética. Aunque las clases de activos individuales y los valores específicos pueden tener una rentabilidad histórica real, la combinación de estas clases de activos / valores en una cartera actual o hipotética es nueva y, por lo tanto, esa combinación no tiene un historial de rentabilidad real. Dado que estas ilustraciones de la rentabilidad histórica no reflejan los resultados de la negociación real, sino que se calcularon mediante la aplicación retroactiva de la rentabilidad histórica de los rendimientos de la inversión, dichos rendimientos son hipotéticos por naturaleza.
Los resultados hipotéticos de la rentabilidad tienen muchas limitaciones inherentes. No se realiza ninguna declaración de que algún fondo o cuenta vaya a obtener o pueda obtener beneficios o pérdidas. De hecho, a menudo existen grandes diferencias entre los resultados de las rentabilidades hipotéticas y los resultados reales obtenidos posteriormente por un programa concreto de negociación. Una de las limitaciones de los resultados de rentabilidad hipotéticas es que suelen elaborarse en retrospectiva. Además, la negociación hipotética no implica riesgo financiero, y ningún registro de negociación hipotética puede dar cuenta completamente del impacto del riesgo financiero en la negociación real. Por ejemplo, la capacidad de soportar pérdidas o de seguir un determinado programa de negociación a pesar de las pérdidas son aspectos importantes que pueden afectar negativamente a los resultados reales de la negociación. No puede garantizarse que las carteras sigan siendo las mismas en el futuro, o que una aplicación de la cartera actual en el futuro produzca resultados similares, ya que no se repetirán necesariamente las condiciones económicas y de mercado pertinentes que prevalecieron durante el periodo de rentabilidad hipotética. Existen otros muchos factores relacionados con los mercados en general o con la aplicación de cualquier programa de negociación específico que no pueden tenerse plenamente en cuenta en la preparación de los resultados hipotéticos de rentabilidad, todos los cuales pueden afectar negativamente a los resultados reales de negociación. Todos los resultados hipotéticos de rentabilidad se presentan únicamente a título ilustrativo.
Escenarios Hipotéticos
Los escenarios hipotéticos son ejemplos que pretenden cuantificar el impacto de un acontecimiento o una serie de acontecimientos sobre un fondo o una cartera. Los acontecimientos históricos del mercado, el análisis del régimen histórico y las pruebas de resistencia de la cartera miden el impacto potencial de los acontecimientos de mercado diferenciados sobre una cartera utilizando un modelo de riesgo estadístico multifactorial. A partir de las ponderaciones de la cartera, el modelo determina la exposición de la cartera a los factores de riesgo definidos en el modelo de riesgo (véanse las Definiciones del Índice de Factores de Riesgo). La volatilidad de los factores de riesgo utilizados en el modelo, así como la sensibilidad al acontecimiento, régimen o índice del mercado, se estiman utilizando la rentabilidad histórica disponible para las inversiones dentro de la cartera. La sensibilidad de cada factor de riesgo a un acontecimiento de mercado diferenciado se agrega a la sensibilidad total de la cartera al acontecimiento de mercado. Los escenarios utilizados en este análisis pueden ser diferentes de los utilizados por el fondo o por su gestor de inversiones a efectos de supervisión y gestión del riesgo, de conformidad con las leyes, reglamentos y normas pertinentes aplicables al fondo y al gestor de inversiones. También debe hacerse referencia a la información sobre riesgos y a los indicadores de riesgo pertinentes que figuran en el folleto del fondo y en el Documento de Datos Fundamentales.
Acontecimientos Históricos del Mercado : Los Acontecimientos Históricos del Mercado ilustran la rentabilidad hipotética de la cartera durante eventos históricos reales. La exposición de la inversión al modelo de factores de riesgo se utiliza para recrear la cartera y determinar la rentabilidad histórica hipotética durante periodos de tiempo predefinidos.
Pruebas de Resistencia de la Cartera : Las pruebas de resistencia de la cartera ilustran la rentabilidad hipotética de la cartera si una perturbación hipotética se produjera en la actualidad. Estas situaciones de tensión no están necesariamente vinculadas a hechos históricos reales, sino que ilustran cómo podrían comportarse las inversiones en entornos de tensión.
Análisis del Régimen Histórico: El Análisis de Regímenes ilustra la rentabilidad hipotética de la cartera durante regímenes de mercado históricos reales. Los regímenes se basan en periodos históricos que comparten una característica común o cumplen unas normas determinadas. Los regímenes se basan en los últimos 25 años y son una recopilación de todos los meses en los que se cumplió la condición. Los Factores de Mercado se utilizan para recrear la cartera y determinar la rentabilidad histórica hipotética.
Información general
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BNY Mellon Investment Management es una de las organizaciones de gestión de inversiones líderes en el mundo, e incluye a las empresas de gestión de inversiones filiales de BNY Mellon y a las empresas de creación y distribución de productos y servicios de inversión. BNY Mellon es la marca corporativa de The Bank of New York Mellon Corporation y también puede utilizarse como término genérico para referirse a la Corporación en su totalidad o a sus diversas filiales en general.
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