Votre glossaire de l'investissement responsable
Parallèlement à l’évolution de l’investissement responsable (IR), les définitions changent. À l’heure actuelle, la terminologie de l’investissement responsable n’est pas normalisée et de nombreux termes sont utilisés de manière interchangeable. Afin de préciser la manière dont nous envisageons l’IR chez BNY Mellon Investment Management, nous proposons les définitions suivantes :
Meilleur De Sa Catégorie/Sélection positive : Une approche fondée sur des règles visant à orienter de préférence un portefeuille vers des investissements dans des secteurs, des sociétés ou des projets sélectionnés en fonction de caractéristiques ESG positives ou de premier ordre par rapport aux pairs du secteur.
Une Entreprise ESG : Une Entreprise ESG décrit « Qui nous sommes » – il s’agit d’une approche qui stimule la culture chez BNY Mellon, oriente nos pratiques commerciales responsables et inspire notre citoyenneté mondiale. En mettant en œuvre des pratiques responsables et durables dans la façon dont nous gérons l’entreprise et dont nous nous conduisons, nous contribuons à une croissance économique durable qui aide à protéger des marchés en bonne santé, à renforcer la résilience et la longévité de notre propre entreprise et vise à produire un impact positif pour les principales parties prenantes.
Remarque : On l’appelait auparavant RSE (responsabilité sociale des entreprises).
Integration Des Facteurs ESG : L’intégration systématique et explicite des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse financière et les décisions d’investissement visent à mieux gérer les risques et à améliorer les rendements. L’intégration des facteurs ESG fait partie du processus d’investissement, et les décisions d’investissement ne peuvent pas être fondées uniquement sur ces considérations. Les sociétés de BNY Mellon IM pourraient conclure que d’autres facteurs l’emportent sur les facteurs ESG lorsqu’elles prennent des décisions de placement. Les entreprises ne sont pas tenues d’appliquer les « lignes rouges », les taux limites ou les indices de référence pour entrer dans cette catégorie.
Exclusion/ Selection Negative : Une approche fondée sur des règles pour retirer les investissements de l’univers des placements en fonction d’un ensemble particulier de valeurs. Il pourrait s’agir de l’exclusion de certains secteurs, entreprises, pays ou autres émetteurs en raison d’activités considérées comme illicites, par exemple, les armes, le tabac, les essais sur les animaux, la violation des droits de l’homme ou les droits controversés. Les critères d’exclusion (fondés sur les normes et les valeurs) peuvent renvoyer, entre autres, aux catégories de produits (par exemple les armes, le tabac), aux pratiques de l’entreprise (par exemple, les essais sur les animaux, la violation des droits de la personne, la corruption) ou aux controverses.
Investissement D’impact12 : La pratique d’investissement avec le double objectif de générer un impact social et/ou environnemental positif, mesurable et voulu, parallèlement au potentiel de générer un rendement financier.
Philanthropie : La philanthropie implique des dons à une cause valable à grande échelle. La philanthropie peut comprendre le don d’argent à une cause valable ou le bénévolat, l’effort ou d’autres formes d’altruisme. Un investissement philanthropique est une pratique d’investissement fondée non pas sur le profit, mais sur un désir altruiste d’aider les autres ou la société dans son ensemble.
Biodiversité : La variété de la flore et de la faune dans le monde ou dans un habitat particulier à un niveau élevé est généralement considéré comme important et souhaitable. La biodiversité est une mesure de la variation au niveau génétique, des espèces et des écosystèmes.
Crédit Carbone : Un terme générique pour un permis échangeable permettant au titulaire d’émettre une quantité déterminée de CO2 ou d’autres gaz à effet de serre (GES), émis dans le cadre d’un système d’échange de droits d’émission.
Équivalent En Dioxyde De Carbone (CO2E) : Une unité pour exprimer l’impact d’un gaz à effet de serre (GES) comme la quantité de CO2 ayant un impact équivalent sur le réchauffement climatique. La quantité de CO2 est généralement exprimée en tonnes, également appelées tonnes métriques, équivalant à 1000kg chacune. Par exemple, selon le Bureau des Statistiques Nationales, les émissions territoriales nettes de GES du Royaume-Uni en 2021 ont été estimées à 424,5 millions de tonnes d’éq. CO2, ou 424,5 millions de tCO2e.
Emissions De Carbone: Ce terme peut être utilisé pour désigner les émissions de gaz à effet de serre (GES), les émissions de CO2 ou les émissions de dioxyde de carbone équivalent (éq. CO2).
Empreinte Carbone : Emissions de carbone associées aux activités d’une personne, d’une entreprise ou d’une autre entité. Il s’agit également d’une mesure de l’intensité en carbone d’une entité, qui exprime la concentration des émissions de carbone pour une unité donnée, exprimée habituellement par dollar de valeur d’entreprise (ou par dollar de dette nette pour les souverains).
Intensité En Carbone : L’intensité en carbone mesure la quantité de dioxyde de carbone produite par une entité par rapport à une unité donnée (par dollar de revenu). Les mesures de l’intensité en carbone comprennent l’empreinte carbone et l’intensité moyenne pondérée en carbone (MPC).
Carboneutre : Pour qu’un projet ou une entité soit neutre en carbone, tout CO2 rejeté dans l’atmosphère est équilibré par une quantité équivalente d’émissions à enlever. Cela peut se faire en finançant ou en soutenant autrement les efforts visant à éliminer le CO2 de l’atmosphère, comme le développement de projets d’énergie renouvelable ou la plantation d’arbres, ou en utilisant des crédits de carbone ou des programmes d’échange de carbone. Une entité peut donc être « neutre en carbone » sans réduire ses émissions.
Économie Circulaire : L’économie circulaire désigne une approche qui vise à éliminer les déchets, à faire circuler les produits et les matériaux et à régénérer la nature. L’utilisation d’énergies et de matériaux renouvelables et la réduction de la consommation de ressources limitées jouent un rôle clé. Le terme est généralement utilisé à la différence d’une « économie linéaire », qui fait référence au processus par lequel les ressources sont extraites, les produits sont fabriqués et les déchets sont jetés.
Changement Climatique : Les changements à long terme des températures et des conditions météorologiques, principalement depuis les années 1800, attribuables aux activités humaines, comme la combustion de combustibles fossiles comme le charbon, le pétrole et le gaz. Le réchauffement de la planète causé par les gaz à effet de serre est l’un des défis les plus importants auxquels l’humanité est confrontée et les efforts pour arrêter le réchauffement climatique sont au cœur de nombreuses initiatives d’Investissement Responsable.
Risques Climatiques : Les risques qui peuvent influer sur le rendement financier d’un investissement peuvent être classés de deux façons : les risques physiques et les risques liés à la transition. Les risques physiques peuvent avoir des répercussions financières sur les organisations, comme des dommages directs aux actifs et des répercussions indirectes de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement. Par ailleurs, la transition vers une économie à faibles émissions de carbone peut entraîner des changements importants sur les plans des politiques, des lois, de la technologie et du marché pour répondre aux exigences en matière d’atténuation et d’adaptation liées aux changements climatiques.
Obligations À Impact/Utilisation Du Produit : Obligation dans laquelle l’émetteur précise que le capital (produit) qu’il reçoit des investisseurs sera utilisé pour financer des activités ayant un impact environnemental et/ou social positif. Ces obligations sont communément appelées « produits des obligations ». Les types courants comprennent les obligations vertes, les obligations sociales et les obligations de durabilité.
Emissions De Gaz À Effet De Serre (GES) : La Convention-cadre des Nations-Unies sur les changements climatiques, dans le cadre du Protocole de Kyoto, a identifié sept gaz particulièrement préoccupants en ce qui concerne les changements climatiques : le dioxyde de carbone, le méthane, l’oxyde nitreux, les hydrofluorocarbures, les perfluorocarbones, l’hexafluorure de soufre et le trifluorure d’azote. Les émissions de ces gaz sont généralement converties en équivalents de dioxyde de carbone (éq. CO2) aux fins de déclaration.
Capital Naturel : Il s’agit des stocks naturels qui ont une valeur pour la société, comme les forêts, les pêches, les rivières, la biodiversité, les terres et les minéraux.Le capital naturel comprend les aspects vivants et non vivants des écosystèmes. Cela comprend les zones comportant une interaction avec ces ressources et qui peuvent avoir une valeur marchande (minéraux, bois d’œuvre, eau douce) ou non marchande (comme les loisirs en plein air et les aménagements paysagers). Voir biodiversité, un sous-ensemble de cela.
Carboneutralité : Il s’agit de s’assurer que les émissions totales de gaz à effet de serre (GES) produites et émises dans l’atmosphère sont égales ou inférieures aux émissions retirées de l’atmosphère à l’échelle mondiale. Cela peut être réalisé par une combinaison de réduction des émissions et d’élimination des émissions.