BITTE LESEN SIE DIESE WICHTIGEN INFORMATIONEN

BNY Mellon PinPoint℠ (das "Tool") ist für die Verwendung mit Finanzexperten vorgesehen, die die Parameter der hierin enthaltenen Analyse festlegen, und stellt keinen Vorschlag für eine Anlagestrategie oder einen umfassenden Finanzplan dar. Der Inhalt des Tools dient ausschließlich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung oder Empfehlung eines bestimmten Anlageprodukts, einer Strategie, eines Anlageverwalters oder einer Kontovereinbarung verstanden werden und sollte nicht als primäre Grundlage für Anlageentscheidungen dienen.

Durch die Verwendung des mit diesem Tool erstellten Berichts bestätigen die Finanzfachleute, dass sie die folgenden wichtigen Informationen verstanden haben:

1) Diese Informationen reichen nicht aus, um eine Anlageentscheidung zu treffen, und sie sollten nicht als Grundlage für die Beurteilung der Vorzüge einer Anlage in Wertpapiere oder Strategien dienen. Dieses Material berücksichtigt nicht die besonderen Anlageziele, Beschränkungen oder die finanzielle, rechtliche oder steuerliche Situation eines bestimmten Anlegers. Es erhebt ebenso nicht den Anspruch, umfassend zu sein oder die Durchführung einer unabhängigen Prüfung in Bezug auf eine Anlage, eine Anlageklasse oder eine andere Finanzentscheidung zu ersetzen. Finanzexperten sind dafür verantwortlich, sich ein eigenes, unabhängiges Urteil darüber zu bilden, wie sie diese Informationen verwenden.

2) Die Projektionen oder andere Informationen, die das Tool in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit verschiedener Anlageergebnisse generiert, sind hypothetischer Natur, spiegeln nicht die tatsächlichen Anlageergebnisse wider und sind kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Ergebnisse können mit jeder Anwendung und im Laufe der Zeit variieren. Das Tool kann das Verlustrisiko eines Portfolios oder Fonds nicht vorhersagen, das unter anderem auf veränderte Marktbedingungen oder andere unvorhergesehene Umstände zurückzuführen ist. Am Ende des Berichts finden Sie wichtige Informationen zur Verwendung der hypothetischen Performance. 

3) Die Ergebnisse des Tools werden mit hoher Wahrscheinlichkeit einen beträchtlichen Teil  BNY Mellon-Fonds umfassen. BNY Mellon erhält mehr Einnahmen, wenn ein Anleger in ein Portfolio oder eine Asset-Allocation-Strategie investiert, die BNY Mellon Fonds gegenüber anderen Fonds einsetzt. Daher hat BNY Mellon einen Anreiz, BNY Mellon Fonds aufzunehmen. Fonds, die nicht von BNY Mellon verwaltet werden, werden nur dann in das hypothetische Portfolio aufgenommen, wenn sie bereits Teil des aktuellen Portfolios sind oder vom Empfänger des Berichts ausdrücklich zur Berücksichtigung angefordert werden. Finanzfachleute sollten alle Informationen zu Fonds, die nicht von BNY Mellon stammen, von den entsprechenden Websites Dritter beziehen.
 

Morningstar-Daten

Alle in diesem Tool enthaltenen Daten werden von Morningstar, Inc. bereitgestellt, sofern nicht anders angegeben. Bestimmte Elemente wurden mit MPI Stylus Pro erstellt, wobei die Daten von Morningstar bereitgestellt wurden: Fondsattribution, Faktorattribution, historische Szenarien, Regimeanalyse und hypothetische Schocks.

Anleger und ihre Berater sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten eines Fonds sorgfältig prüfen, bevor sie investieren. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt und das KID, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Bitte besuchen Sie www.bnymellonim.com.

Der Inhalt des Berichts des Tools ist zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell und kann sich ändern.  Alle geäußerten Ansichten und Meinungen sind die von BNY Mellon, sofern nicht anders angegeben, und stellen keine Anlageberatung dar.  Bei dem Report handelt es sich im aufsichtsrechtlichen Sinne weder um Investment-Research noch um eine Research-Empfehlung.  Ein Portfolio kann einem Stresstest unterzogen werden, um festzustellen, wie es sich entwickeln könnte, wenn sich ein bestimmter Markt oder eine makroökonomische Variable verändern sollte. Es gibt keine Garantie dafür, dass solche Ereignisse oder Erwartungen eintreten werden, und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den hier dargestellten abweichen. Die Informationen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen, die schwanken und aufgrund späterer Marktereignisse oder aus anderen Gründen überholt sein können. Die Verweise auf bestimmte Wertpapiere, Anlageklassen und Finanzmärkte dienen lediglich der Veranschaulichung, sind nicht als Empfehlungen zu verstehen und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden. Die in diesem Tool enthaltenen Informationen stammen aus als zuverlässig erachteten Quellen Dritter. BNY Mellon übernimmt keine Verantwortung für die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit dieser Informationen, einschließlich etwaiger Fehler oder Auslassungen.  Kein Bestandteil des Tool-Outputs darf ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung in irgendeiner Form reproduziert oder in einer anderen Veröffentlichung erwähnt werden.

Anlagerisiken
 

Alle Anlagen bergen ein gewisses Risiko, einschließlich des Verlusts des Kapitals. Bestimmte Anlagen haben spezifische oder einzigartige Risiken, die zusammen mit den Zielen, Gebühren und Kosten berücksichtigt werden sollten. Asset Allocation und Diversifizierung können weder einen Gewinn garantieren noch vor Verlusten schützen. Es kann nicht garantiert werden, dass eine auf diesem Tool basierende Anlagestrategie erfolgreich sein wird.

Anleihen unterliegen in unterschiedlichem Maße Zins-, Kredit-, Liquiditäts-, Rückkauf- und Marktrisiken. Wenn alle anderen Faktoren gleich sind, stehen die Kurse von Anleihen im Allgemeinen in umgekehrter Beziehung zu Zinsänderungen, und Zinserhöhungen können zu Kursrückgängen führen. Hochzinsanleihen sind mit einem höheren Kredit- und Liquiditätsrisiko verbunden als höher bewertete Anleihen und gelten als spekulativ in Bezug auf die Fähigkeit des Emittenten, Zinsen und Kapital pünktlich zurückzuzahlen. Aktien unterliegen in unterschiedlichem Maße Markt-, Marktsektor-, Marktliquiditäts-, Emittenten- und Anlagestilrisiken. Die Anlage in auf ausländische Währungen lautende und/oder im Ausland domizilierte Wertpapiere ist mit besonderen Risiken verbunden, darunter Wechselkursschwankungen, politische, wirtschaftliche und soziale Instabilität, eingeschränkte Unternehmensinformationen, unterschiedliche Prüfungs- und Rechtsstandards und geringere Marktliquidität. Diese Risiken sind im Allgemeinen bei Schwellenländern größer. ETFs werden wie Aktien gehandelt und unterliegen einem Anlagerisiko, einschließlich eines möglichen Kapitalverlusts. Alternative Strategien können ein hohes Maß an Risiko beinhalten.

Die Diagramme dienen nur zur Veranschaulichung. Die Verweise auf bestimmte Wertpapiere, Anlageklassen und Finanzmärkte dienen lediglich der Veranschaulichung, sind nicht als Empfehlungen zu verstehen und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden.

Historische Performance-Informationen

Die historische Performance spiegelt die Wertentwicklung des Wertpapiers oder der Anlageklasse unter bestimmten Parametern und im Zeitverlauf wider. Bitte beachten Sie, dass Vermögenswerte, die eine kurzfristige historische Performance aufweisen, d. h. weniger als fünf Jahre, sorgfältig geprüft werden sollten, da nur begrenzte Informationen darüber zur Verfügung stehen, wie sich diese Vermögenswerte unter allen Marktbedingungen entwickelt haben könnten. Die frühere Wertentwicklung ist kein Anhaltspunkt für die künftige Wertentwicklung
 

Hypothetische Performance-Informationen (nur Portfolioanalyse)

Die bereitgestellten Informationen können die hypothetische historische Performance eines aktuellen und hypothetischen Portfolios veranschaulichen. Während die einzelnen Anlageklassen und spezifischen Wertpapiere eine tatsächliche historische Performance aufweisen können, ist die Kombination dieser Anlageklassen/Wertpapiere in einem aktuellen oder hypothetischen Portfolio neu und daher hat diese Kombination keine tatsächlichen Performance-Aufzeichnungen aufzuweisen. Da diese Abbildungen der historischen Performance nicht die Ergebnisse des tatsächlichen Handels widerspiegeln, sondern durch die rückwirkende Anwendung der historischen Performance der Anlagerenditen berechnet wurden, sind diese Renditen hypothetischer Natur.

Hypothetische Performance-Ergebnisse haben viele inhärente Einschränkungen. Es wird nicht zugesichert, dass ein Fonds oder ein Konto Gewinne oder Verluste erzielen wird oder wahrscheinlich erzielen wird. De facto gibt es häufig große Unterschiede zwischen den hypothetischen Performance-Ergebnissen und den tatsächlichen Ergebnissen, die später durch ein bestimmtes Handelsprogramm erzielt werden. Eine der Einschränkungen von hypothetischen Performance-Ergebnissen ist, dass sie im Allgemeinen im Nachhinein erstellt werden. Darüber hinaus beinhaltet der hypothetische Handel kein finanzielles Risiko, und keine hypothetische Handelsbilanz kann die Auswirkungen des finanziellen Risikos beim tatsächlichen Handel vollständig berücksichtigen. So sind beispielsweise die Fähigkeit, Verluste zu verkraften oder trotz Handelsverlusten an einem bestimmten Handelsprogramm festzuhalten, wesentliche Punkte, die die tatsächlichen Handelsergebnisse negativ beeinflussen können. Es kann nicht zugesichert werden, dass die Portfolios in der Zukunft gleich bleiben oder dass eine Anwendung des aktuellen Portfolios in der Zukunft zu ähnlichen Ergebnissen führt, da die relevanten Markt- und Wirtschaftsbedingungen, die während des hypothetischen Performance-Zeitraums herrschten, nicht notwendigerweise wiederkehren werden. Es gibt zahlreiche weitere Faktoren, die mit den Märkten im Allgemeinen oder mit der Umsetzung eines bestimmten Handelsprogramms zusammenhängen und die bei der Erstellung hypothetischer Performance-Ergebnisse nicht vollständig berücksichtigt werden können. Diese können sich allesamt nachteilig auf die tatsächlichen Handelsergebnisse auswirken. Alle hypothetischen Performance-Ergebnisse werden nur zu Illustrationszwecken dargestellt.

Was-wäre-wenn-Szenarien

Was-wäre-wenn-Szenarien sind Illustrationen, die darauf abzielen, die Auswirkungen eines Ereignisses oder einer Reihe von Ereignissen auf einen Fonds oder ein Portfolio zu messen. Die Analyse historischer Marktereignisse, historischer Regime und der Portfolio-Stresstest misst die potenziellen Auswirkungen diskreter Marktereignisse auf ein Portfolio mithilfe eines statistischen Multifaktormodells. Auf der Grundlage der Portfoliogewichtungen bestimmt das Modell das Engagement des Portfolios gegenüber den im Risikomodell definierten Risikofaktoren (siehe Definitionen des Risikofaktorindex). Die Volatilität der im Modell verwendeten Risikofaktoren sowie die Sensitivität gegenüber dem Marktereignis, dem Regime oder dem Index werden anhand der verfügbaren historischen Performance der Anlagen im Portfolio geschätzt. Die Sensitivität der einzelnen Risikofaktoren gegenüber dem diskreten Marktereignis wird zur Gesamtsensitivität des Portfolios gegenüber dem Marktereignis aggregiert. Die in dieser Analyse verwendeten Szenarien können sich von denen unterscheiden, die der Fonds oder sein Anlageverwalter für die Zwecke der Überwachung und des Risikomanagements in Übereinstimmung mit den für den Fonds und den Anlageverwalter geltenden Gesetzen, Vorschriften und Standards verwendet. Es sollte ebenso auf die Risikoangaben und den/die relevanten Risikoindikator(en) im Fondsprospekt und im Basisinformationsdokument verwiesen werden.

Historische Marktereignisse: Historische Marktereignisse veranschaulichen die hypothetische Portfolio-Performance während tatsächlicher historischer Ereignisse. Die Exposition der Anlage gegenüber dem Risikofaktormodell wird verwendet, um das Portfolio neu zu erstellen und die hypothetische historische Performance während der vordefinierten Zeiträume zu bestimmen.

Portfolio-Stresstests: Portfolio-Stresstests veranschaulichen die hypothetische Portfolio-Performance, wenn heute ein hypothetischer Schock eintreten würde. Diese Stressereignisse sind nicht notwendigerweise an ein tatsächliches historisches Ereignis gebunden, sondern veranschaulichen, wie sich Investitionen in einem Stressumfeld verhalten könnten.

Historische Regimeanalyse: Die Regimeanalyse veranschaulicht die hypothetische Portfolio-Performance während tatsächlicher historischer Marktregime. Regime basieren auf historischen Perioden, die ein gemeinsames Merkmal aufweisen oder bestimmten Regeln entsprechen. Die Regime basieren auf den zurückliegenden 25 Jahren und sind eine Sammlung aller Monate, in denen die Bedingung erfüllt war. Marktfaktoren werden verwendet, um das Portfolio nachzubilden und eine hypothetische historische Performance zu ermitteln.
 

Allgemeine Offenlegungen

BNY Mellon Global Funds, plc („BNYMGF“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, bei der die Haftung zwischen den Teilfonds getrennt ist. BNYMGF ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach irischem Recht und von der Central Bank of Ireland als OGAW zugelassen. Die Verwaltungsgesellschaft ist BNY Mellon Fund Management (Luxemburg) S.A, die von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) reguliert wird. Eingetragener Firmensitz : 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg.

BNY Mellon Investment Management ist eine der weltweit führenden Anlageverwaltungsgesellschaften und umfasst die mit BNY Mellon verbundenen Anlageverwaltungsfirmen und Unternehmen, die an der Bereitstellung und dem Vertrieb von Anlageprodukten und -dienstleistungen beteiligt sind. BNY Mellon ist die Unternehmensmarke der The Bank of New York Mellon Corporation und kann auch als Oberbegriff verwendet werden, um das Unternehmen als Ganzes oder seine verschiedenen Tochtergesellschaften im Allgemeinen zu bezeichnen.
 

Kein Teil dieses Materials darf in irgendeiner Form vervielfältigt werden. Nicht für die breite Öffentlichkeit bestimmt.