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邁向包容性投資
我們的環球研究顯示了女性投資至關重要的原因。
如果女性投資的比例與男性相同:
提升女性參與投資水平的三個主要障礙:
1.
信心危機
2.
收入門檻
3.
高風險投資的迷思
紐約梅隆投資管理
1. 為甚麼女性不作投資
女性比男性更少投資。這種性別投資差距是一個全球問題,限制了女性的未來財務狀況以及推動地球擁有更好未來的能力。過半數女性相信有更多女性投資非常重要,能讓她們選擇支持所認同的公司及理念(53%),以及提高她們對於企業以及其環境及社會影響的影響力(52%)。
為了解為何女性投資的比例與男性不同,並探討身處此行業的我們能採取什麼行動來提高女性參與水平,我們採訪了全球8,000名男士及女士。
我們的研究顯示,投資行業必須解決三個主要投資障礙,以鼓勵更多女性投資:
- 精通投資
- 可能會投資
- 全部女性
投資行業無法以與男性相同的程度接觸女性,亦無法吸引女性及使她們產生對投資的興趣。全球而言,每十位女性中只有一位認為她們完全了解投資,而不到三分之入一的女性(28%)有信心投資自己的部分資金。
女性投資信心地圖
為解決此危機,我們需要主動與女性對話,而並非僅盼望她們會主動前來。我們需要談話、我們需要參與、我們需要引起共鳴、我們需要保持開放。
新興市場年輕女性的投資信心急增
信賴水準出現如此差距可部分歸因於這些市場的人口結構。印度及巴西的人口相對年輕,我們的數據顯示,較年輕的女性更積極參與投資︰例如,60%年齡於18至30歲的女性對投資抱開放態度或曾在過往投資,而50歲以上女性的比率則為45%。
此外,不同的討論程度及教育水平亦發揮作用。我們的數據顯示,投資信賴水準最高的印度對於投資的討論更為熱烈。例如,研究中有一半印度女性表示她們的家長曾教導她們投資,所有市場的平均比率則為32%,而投資信賴水準最低的日本的比率只有12%。
在部分國家,投資的概念植根在其文化之中,並在親友之間公開討論,提高這些國家對於投資的舒適度及信心。由於投資被視為保障家庭未來的途徑,印度等國家的女性投資參與度相對較高。
全球平均而言,女性認為她們每月需要4,092美元的可支配收入(每年近50,000美元),才會開始考慮投資任何收入。舉例而言,美國的女性認為她們平均每月需要超過6,000美元的可支配收入(每年略高於72,000美元),才能夠開始投資。
這顯然不切實際,尤其是有超過四分之一的女性(27%)形容自己的財政健康狀況為惡劣或非常惡劣。對投資行業而言,最重要是要消除這種誤解,並解釋只需要少量資金就可以開始投資。
英國方面,個人儲蓄帳户(ISA)的年度免稅供款上限為20,0005 [27,500美元]6. ,供款能投資於股票及股份。但許多人似乎並非將此金額理解成上限,反而認為這是最低或目標金額。
女性認為她們開始投資所需要的平均每月可支配收入
克服收入門檻
- 風險承受水平為「高」或「非常高」的女性
雖然投資提供獲取龐大回報的潛力,並可以保護資本免受通膨蠶食,但資本須承受風險。然而,對這類風險水平的誤解正阻礙女性投資。投資行業需要採取行動來更妥善地解釋投資的風險及回報,而由於不投資將錯失潛在投資機遇,投資行業需與女性展開公平及準確的投資討論。舉例而言,45%女性表示投資於股票市場(不論是直接投資或透過基金投資)對她們而言風險太高。只有9%女性表示投資時能承受高或非常高的風險。近半數女性(49%)能承受中等風險,42%女性能承受低風險。
投資固然涉及風險,但投資總是有極高風險的看法並非屬實。而且將資金存放在儲蓄帳戶內亦並非完全無風險。在低息時期,由於儲蓄帳戶內的資金會跑輸通膨,長期而言將失去購買力*。
2.女性投資能夠如何改變世界
女性參與投資的水平提高不但對女性的人生帶來巨大影響,更會對世界帶來巨大影響,因為女性傾向投資於他們相信的理念,例如保護環境。
那麼甚麼因素可鼓勵更多女性投資?我們的研究顯示,全球各地女性均會受她們的投資所產生的影響而感到鼓舞舉例而言,如果該投資的影響與她們的個人價如果該投資的影響與她們的個人價值一致,過半數女性(55%)會作出投資(或增加投資),而如果該投資基金擁有明確的長遠目標或目的,53%女性亦會作出投資(或增加投資)。在目前有投資的女性中,三分之二(66%)嘗試投資於她們喜歡並支持其個人價值的公司。
有子女的投資者將投資與價值觀保持一致的意向似乎更強烈,在目前有投資的父母中(包括男女),四分之三表示他們偏好投資於支持其個人價值的公司,沒有子女的成人之相關比例則為59%。
女性固然希望投資能帶來回報,但她們同時希望她們的資金能帶來影響。無論是為了自身的財務保障,或是地球的未來,為未來投資都與女性賦權有密切關係。
- 目前有投資的女性中,嘗試投資於她們喜歡並支持其個人價值之比例。
超越回報的眼光
投資的影響可能難以計量,而且沒有單一的方法計量,但責任投資有許多不同的方法以及各種框架,從簡單地排除有害的投資,到積極挑選能達成具體目標的投資。
近年,投資者對影響力投資的興趣迅速增長。全球影響力投資網絡(GIIN)表示,此個別市場現時價值超過7,000億美元。
投資影響力地圖
年輕的女性致力結合目的及利潤
- <30
- 30-40
- 50+
年輕女性把自己的資金視為長遠及強大的力量。有證據顯示,年輕投資者更加相信股票市場,並掌握其中的術語及了解自己的資金能如何增長,同時對周遭的世界帶來正面影響。
投資價值:年輕女性對比年長男性
對我而言,選擇投資的重點是:
3. 建立具包容性的投資行業
如果能夠提高女性在投資的參與度,這或許會增加她們的個人財富,並對環境及社會議題產生有利影響。
讓女性更容易進行投資不只是確保她們擁有正確的科技,還要廣泛地讓所有人具備知識及技巧,以及培養接觸投資的動力。這需要在行業內推行重大的文化轉變——不單集中在產品開發及營銷的方式上,更集中在投資行業本身的多樣性上。
我們訪問了資產管理規模近60萬億美元的資產管理公司,了解他們對性別包容投資的主要挑戰之見解,以及他們認為投資行業能夠如何改變以鼓勵更多女性投資。他們的答案披露了投資行業目前針對男性客戶的程度,並有助識別出重塑金融產品及信息傳遞的方式,以吸引女性並讓她們產生投資興趣。
如果女性認為她們無法成為體系的一部分,那麼體系以及女性自身都出現了問題。
一個以男性為中心的行業
目前,近九成資產管理公司(86%)承認他們的預設投資客戶為男性,而有四分三的資產管理公司(73%)表示其機構的投資產品主要針對男性,意味著他們專注於一般吸引男性多於女性的優勢及特點。
因此,潛在女性投資者面對的是主要針對男性客户的用語、圖像及信息傳遞方式。這通常包括使用高風險的比喻,例如是極限運動中所使用的比喻,以及理想表現及成就的概念,作為投資成果的簡述。
- 承認預設投資客戶為男性的資產管理公司比例
投資表現及財富建設的概念已經以一種不太正面的方式被混為一談。投資已經變得更為專注於表現、遊戲化、成果或成就,而不是在於長期建立財富。
使用相當技術性或類似於術語的語言所表達的風險概念令她們卻步,但那不是風險,而是不確定性,因此「風險」這個詞語是錯誤的。風險指愚蠢的行為。這會使任何年紀的女性卻步。
吸引女性投資的答案不在於過時的噱頭﹙例如不需要多使用粉紅色﹚,而是在於透過了解女性投資的動機及她們喜歡溝通的方式來建立連繫。br />
如果行業能夠重新思考有關投資的用語,就有很大機會影響女性投資的金額:37%女性表示,如果投資用語更易理解,將能推動她們進行投資或增加目前投資。然而,關鍵重點是形容金融產品的用語不應只是變得更簡單及避免術語,而是要更清晰地與女性的長期目標及價值保持一致。
健康水平不斷提升意味著今天的女性需要為可能長達100年的壽命進行規劃,因此女性的投資動力來自考慮長遠財富、自主性及其投資能夠產生的影響。能夠滿足這些需求、顧及相關利益,並以簡單直接的用語清晰傳達信息的產品對於提高女性投資比例應有很大幫助。
- 女性表示,如果投資用語更易理解,將能推動她們進行投資或增加目前投資。
我們需要推廣的信息是「此體系未曾為你服務,但你需要掌握主導權,讓它變得適合你、你的個人情況及抱負。」。
- 資產經理相信若投資行業有更多女性基金經理,就能吸引更多女性投資。
建立具包容性的投資行業
推動包容性投資的關鍵一步是創造更多元化及具包容性的投資行業。雖然資產管理行業在這方面已有一些進展,但這行業仍然是以男性主導,女性基金經理及投資分析師人數明顯較少。參與我們的研究之資產管理公司中,有半數向我們透露其機構只有10%或以下的基金經理及投資分析師是女性。這可能導致行業在了解和吸引女性客戶時面臨挑戰,從而影響女性的信心,不希望運用自己的資金來相信一個明顯缺乏女性的行業。
吸納更多女性人才加入這行業的好處包括推動產品使其更具創新性,以至鼓勵更多女性投資。近四分之三(73%)的資產管理公司相信,如果投資行業有更多女性基金經理,就能吸引更多女性投資。
最大的影響可能是針對處於投資旅途早期的年輕一族。在已經有投資的30歲以下女性中,三成(29%)表示擁有女性財政顧問會鼓勵她們增加目前投資,而50歲以上女性則有16%抱有同樣想法,這或許是因為50歲以上的女性已經長時間認清投資行業是男性主導的性質。
此外,要盡早開始為行業培養更多元化的人才渠道,讓兒童及學生在成長時期看到多元化的榜樣。假如各方一同關注包容性投資,便有機會能消除性別投資差距,吸引更多女性加入投資行業。
投資行業需要更多女性顧問,但整體上女性應享有更多機會。男性顧問亦需要更多與女性進行公平討論的經驗。他們經常堅持使用對男性非常吸引的舊有方法。這些諮詢公司需要有更加顧及女性友好的文化。
- 資產經理相信若投資行業有更多女性基金經理,就能吸引更多女性投資。
如果我們讓女性擔任這些機構的重要職位,那麼形成此行業的文化及用語將會有所不同,並更加符合女性群體。這將解決許多阻礙女性投資的問題。
如果我們讓女性擔任這些機構的重要職位,那麼形成此行業的文化及用語將會有所不同,並更加符合女性群體。這將解決許多阻礙女性投資的問題。
女性的目標:
投資於獨立自主
4.改變投資就是改變世界
全球女性掌控的財富金額不合比例地少,但相關比例卻一直增加,我們的研究亦顯示有更多女性希望投資。這不只能為投資者帶來好處,更有利於世界各地女性以及整個世界。然而,由於女性缺乏信心、擔心相關風險及面對以男性主導的投資產業,她們對投資無從著手。
責任投資讓女性能利用他們的資金來實際地支持她們相信的理念,從而直接有助達成社會及環境目標。假如行業更注意這種信息傳遞方式及投資的廣泛好處,應有助於吸引更多女性。
提升行業內的多樣性亦應有助提高女性參與程度,從而提高她們的投資比例;但為了實現成效顯著的行業轉變,女性及男性均需要協助推動改革
如果我們全部一起共同努力,我們將令投資更具包容性的目標,從而造福大眾。
行動勝於空談
作為觸及投資週期內每一環的公司一分子,我們相信我們處於有利位置帶來影響。我們可以透過與國際組織Inspiring Girls的合作關係來及早進行與資金有關的參與活動,從底層開始帶動改變。我們可以研究如何能鼓勵我們的機構內約20,000名女性去參與並進行更多投資。我們將審視我們的方針,以及探討更有效接觸女性並與中介機構及整個行業合作的方法,以帶來影響並設定明確的進展目標。
現在正是行動的時機。投資行業需要更具包容性,尋找更有效接觸女性的方法,讓她們更容易投資,並消除性別投資差距。因為有更多女性投資將會造福所有人,包括社會、投資行業及整個地球。
#AllStreet
5.我們的專家顧問小組
「投資固然涉及風險,但投資總是有極高風險這種看法並非屬實。」
Iona Bain
Iona Bain是出生於蘇格蘭的音樂家,後來轉任財經記者,更成為英國千禧世代財富方面的首選意見領袖。她於2011年創立開創性的Young Money Blog,自此成為一名專門研究個人理財的獲獎記者、主播、講者及作家。她亦是《Own It!》的作家。我們的世代能如何透過投資來創造更美好的未來。
「印度等部分國家的女性投資比例相對較高,因為投資被視為保障家庭未來的方式。」
Farmida Bi
Farmida Bi,大英帝國司令勳章得主,自2018年5月起擔任諾頓羅氏富布萊特 (Norton Rose Fulbright) 的歐非中東地區 (EMEA) 主席。憑藉她在資本市場及伊斯蘭金融交易方面的25年以上經驗,她亦擔任該公司伊斯蘭金融部的歐洲主管。此外,她曾在其他美國及英國的龍頭公司之倫敦辦事處工作,以擴闊她對整個行業的知識,並被譽為近年歐洲金融業中最具影響力的女性之一。
「只要在行業內兩性之間擁有更好的平衡,就能鼓勵各種不同人士來投資,並提高創新性及可達性。」
Cheryl Chong
Cheryl Chong是The Social Co:的聯合創辦人,該團隊是由一群充滿熱誠的人組成,他們相信年輕人是創造社會影響力的重要推動因素。Cheryl亦是多間非牟利機構的董事會成員及顧問,同時是一名擁有投資背景的特許會計師。
「行業需要傳達的事實是,投資現在已變得更容易,這樣公眾的看法才能跟上現實情況,而投資並不會被視為非常富有的人之專利。」
Gemma Godfrey
Gemma Godfrey是一名非執行董事,亦曾經是一名創業家。Gemma先前曾任財富管理公司Brooks Macdonald的投資策略主管,其後成立獲英國金融行為管理局(FCA)認可的數碼投資服務,該服務被一間全球保險公司收購。她目前擔任多間企業的董事會顧問。Gemma亦曾是英國政府的顧問,負責一項改善該國財政狀況的10年策略。
「使用相當技術性或類似於術語的語言所表達的風險概念令她們卻步,但那不是風險,風險指愚蠢的行為,因此『風險』這個詞語是錯誤的。這會令任何年紀的女性卻步。」
Holly Mackay
Holly Mackay是Boring Money的創辦人及董事總經理,擁有20年的投資行業經驗。Boring Money是一間獨立的企業,成立目的是提高投資行業的包容性,幫助沒有金融學博士學位的人快速且輕鬆地作出明智的投資決定。
「我們需要推廣的信息是『這個體系未曾為你服務過,但你需要掌握主導權,讓它變得適合你、你的個人情況及抱負。』」
Stefanie O’Connell
Stefanie O’Connell是The Broke and Beautiful Life的作者,是一名全國公認的千禧世代財富專家,曾協助數以千計的年輕專業人士充分運用他們的金錢。Stefanie的著作及建議曾獲《華爾街日報》、《紐約時報》、《今日美國》及《ABC世界新聞》、《霍士財經新聞》及《彭博》報導。
下載報告
邁向包容性投資
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Man Bites Dog
Man Bites Dog是一間獲獎的全球思想領導力諮詢公司,其總部設於英國,專門從事製作具吸引力的內容、活動及通訊,以闡述客戶的故事。
Coleman Parkes
Coleman Parkes是一間全球企業對企業研究專責公司,在所有垂直行業及市場都有頂級經驗。Coleman Parkes Research遵從基於歐洲民意及市場調查協會(ESOMAR)原則的英國市場研究協會(MRC)行為守則(2010年)中所載的規則及條例。
Cerulli Associates
Cerulli一直處於金融服務業的前線近30年,利用數據提供開創性的全球市場研究
詞彙表 – 關鍵詞彙
儲蓄: 儲蓄包括將你的金錢存入現金產品,例如銀行或建築協會的儲蓄帳戶。與投資相比,儲蓄一般回報較低(即資金實際上不會增長),但幾乎不涉及任何風險(即資金虧損的機會非常小)。
投資: 投資包括挑選特定資產,並預期會有較高的回報。投資亦是為未來存錢,但通常涉及有較高回報的預期(即資金會增值),以承擔更多風險作交換(即資金虧損的機會更大)。資金通常投資於股票、基金或債券,讓你可從中獲得多於或少於原本投資金額的收益。
影響力投資: 影響力投資是一種投資策略,目標是在財務收益外產生有利的特定社會或環境影響。影響力投資可能以多種資產類別的形式進行,因此可能產生許多特定成果。影響力投資的意義在於將資金及投資資本用於創造正面的社會成果。
積極擁有權: 指利用擁有權的權利及地位來影響被投資公司的活動或行為。
通脹: 通脹指特定貨幣的購買力隨時間下跌。購買力下跌速度的定量估計能透過一個經濟體中一籃子特定商品及服務的平均價格水平在一段時期內的升幅反映出來。一般價格水平的升幅指一單位的貨幣實際上比之前時期能購買的數量較少,通常以百分比列示。
ESG(環境、社會及管治)準則: 一套有關公司營運的準則,讓具有社會意識的投資者用於篩選潛在投資。
參考資料
- 研究中包含的16個市場為:澳洲、巴西、加拿大、中國、法國、德國、香港、印度、意大利、日本、北歐(丹麥、芬蘭、挪威及瑞典)、新加坡、西班牙、瑞士、英國及美國。
- 截至2021年第2季。報告中的所有貨幣為美元。
- 這項計算是利用針對男性及女性所持有的平均投資金額之研究數據來得出其中的差距。其後,我們利用Cerulli的數據來計算研究中各個地區的零售投資市場規模,並將男性與女性的投資金額之間的差距應用到該數字上,來顯示在女性投資金額與男性相同的情況下投資金額會增加多少。這假設了男性及女性投資者的數量相同。由於男性投資者一般多於女性,可以假設將會增加的金額甚至比所顯示的數字更高,即「至少」3.22萬億美元。
- 我們的研究還提供了男性及女性所作出的責任投資比例之數據,即對社會及地球有正面影響或至少不存在負面影響的合資格投資。其後,女性所作出的責任投資平均比例應用到投資金額的整體升幅,來顯示該等預計為責任投資的百分比。
- 準確性截至2021至2022財政年度。
- 英磅兌美元匯率準確性截至2021年10月25日。
- DQYDJ標普500指數定期再投資計算機 https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends
- 截至2020年6月11日
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MC981-03-18-2022(6m)