RESPONSIBLE HORIZONS
Gestionado Por Insight Investment
Gestionado Por Insight Investment
Muchos inversores tratan de ejercer un impacto medioambiental o social positivo, y al plantearse la inversión sostenible, buscan empresas sostenibles capaces de resistir el paso del tiempo.
Responsible Horizons parte del reconocimiento de que el mundo en que vivimos está sujeto a una incertidumbre sin precedentes debido a cuestiones de gran calado como el cambio climático y la creciente desigualdad social. Para que los fondos de inversión sostenible logren sus objetivos, las entidades subyacentes en las que invierten deberán ser compatibles con este mundo cambiante.
Combinando todos estos elementos, creemos que estos principios permiten a la gama Responsible Horizons ayudar al cliente a alinear sus inversiones con sus valores y ofrecerle una rentabilidad potencial atractiva.
Como el cambio climático y la desigualdad social. Han surgido nuevas formas de invertir, como bonos emitidos para financiar proyectos específicos (por ejemplo verdes o sociales) y concentrados en empresas alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos por Naciones Unidas.
En base a un análisis respaldado por Insight Prime. Los factores ESG pueden convertirse en riesgos considerables capaces de poner en peligro el valor de una inversión. Las calificaciones ESG Prime de Insight se basan en múltiples datos y tratan de revelar problemas clave de cara al análisis y el diálogo con las empresas.
Como por ejemplo en empresas tabaqueras. Proporcionar financiación a emisores en ciertas industrias podría tener un impacto social o medioambiental negativo. Los datos, análisis de crédito y procesos de gobernanza de Insight aplican exclusiones y umbrales determinados para asegurar que sus estrategias evitan a dichos sectores.
Como la generación de energía. El cambio climático es una prioridad clara, con lo que Insight sigue muy de cerca a aquellas compañías con mayor potencial de impacto medioambiental. La gestora trata de excluir a empresas con una exposición significativa al carbón y al gas y petróleo no convencionales, y a las que tienen la peor intensidad de carbono de su segmento.
Demostrar la aplicación de principios de inversión responsable es una prioridad clave para nuestros clientes. Insight ha desarrollado informes exhaustivos para ofrecer transparencia sobre varias medidas, entre ellas indicadores del TCFD, sociales y de impacto.
Prime es el sistema de calificaciones ESG de Insight Investment, que emplea datos globales exhaustivos y un análisis en profundidad para identificar riesgos clave de ámbito medioambiental, social y de gobierno corporativo. Los gestores y analistas de Insight utilizan Prime para respaldar sus decisiones de inversión y definir su interacción con empresas.
Las calificaciones ESG Prime de Insight se concentran en cómo los riesgos ESG podrían afectar a la solvencia crediticia de los emisores de deuda.
Y se agrupan en cuatro áreas:
Cubren a emisores de deuda con grado de inversión, high yield y de mercados emergentes.
Abarcan a un gran número de empresas y se asignan a emisores en base a sus riesgos físicos y de transición relacionados con el cambio climático.
Cubren el desempeño de sostenibilidad a nivel de países, con calificaciones separadas que tratan de reflejar sus riesgos ESG y su alineamiento con los ODS.
Divide a un gran número de emisores en cuatro categorías: alineados, en proceso de alineamiento, comprometidos y no comprometidos.
Además, Insight interactúa de manera proactiva con los emisores sobre temas ESG, al considerar que las exclusiones por sí solas no bastan necesariamente para lograr los mejores resultados posibles para el inversor. Esta interacción adopta varias formas, desde diálogo directo y reuniones colectivas hasta iniciativas de colaboración o a través de contrapartes.
Insight tiene tres razones para interactuar con emisores:
ACERCA DE INSIGHT
Acerca de
Insight Investment
Insight es una gestora líder en soluciones de inversión en renta fija, multiactivo y gestión de riesgos.
Utilizando el enfoque de análisis de inversión y ESG basado en hechos de Insight, y respaldado por las calificaciones ESG generadas por el sistema Prime de la firma, Responsible Horizons se propone ofrecer soluciones de vanguardia a los inversores que desean expresar sus valores en su búsqueda de rentabilidades atractivas.
Insight gestiona un patrimonio de más de 799.400 millones de EUR1.
Los especialistas del equipo dedicado de Inversión responsable respaldan a los profesionales de Insight en la aplicación de un enfoque de inversión responsable.
Insight ha desarrollado herramientas propias de vanguardia para evaluar riesgos ESG corporativos y soberanos, riesgos climáticos y bonos de impacto.
En 2023, la mayoría de las más de 980 interacciones de los analistas de Insight con emisores de deuda incluyeron algún tipo de diálogo en materia de ESG, y completaron más de 140 interacciones dedicadas en profundidad a este tema.
Las estrategias de Responsible Horizons tratan de generar rentabilidad financiera junto a resultados positivos a nivel social o medioambiental, teniendo en mente la sostenibilidad a largo plazo.
1 Fuente: Insight, a 30 de septiembre de 2024. El patrimonio gestionado (ABG, activos bajo gestión) refleja el valor de instrumentos en efectivo y de otras exposiciones económicas gestionadas para nuestros clientes. Las cifras se muestran en EUR. Los tipos de cambio corresponden a tipos al contado a las 16:00 de WM/Reuters. Refleja los ABG de Insight, la marca corporativa de ciertas empresas operadas por Insight Investment Management Limited (IIML). Insight engloba, entre otras sociedades, a Insight Investment Management (Global) Limited (IIMG), Insight Investment International Limited (IIIL), Insight Investment Management (Europe) Limited (IIMEL) e Insight North America LLC (INA), cada una de las cuales proporciona servicios de gestión de activos.
Insight define el enfoque de inversión común a todas las estrategias Responsible Horizons en base a cuatro simples pasos:
El universo de inversión se ajusta excluyendo a:
En ciertas circunstancias, cuando una estrategia se sale del conjunto de criterios de exclusión, podría existir un periodo de resolución más amplio para permitir el diálogo con el emisor con objeto de tratar de solucionar el problema antes de desinvertir. Por consiguiente, es posible que una estrategia tenga posiciones fuera de los parámetros mencionados.
Los analistas y gestores de Insight llevan a cabo un análisis exhaustivo y siguen procesos de inversión contrastados para identificar riesgos y oportunidades clave en sus mercados objetivo.
Insight dialoga con las empresas para mejorar su comprensión, respaldar su labor de análisis e identificar riesgos financieramente significativos. La gestora también puede interactuar con los emisores para influir sobre ellos en ámbitos o temas específicos, como por ejemplo animarlos a mejorar sus prácticas de divulgación y gobierno corporativo.
Insight también podría hacerlo cuando se sobrepasan umbrales de sostenibilidad específicos. Por ejemplo, cuando la calificación ESG Prime de una tenencia se deteriora hasta su nivel más bajo y deja de cumplir los criterios de inversión, Insight considerará si la mantiene en cartera, dialogando con el emisor con intención de influir en su comportamiento futuro. Si el emisor no toma medidas para solucionar el problema, los gestores de una estrategia tratarán en la medida de lo razonable de cerrar la posición en un plazo de 12 meses.
Si desea información adicional sobre implicación y diálogo, consulte la Política de gestión responsable de Insight aquí.
Cada estrategia tratará de tener como mínimo un 15% de su cartera en inversiones sostenibles3.
Responsible Horizons Euro Impact Bond Fund
Objetivo de inversión:
Ejercer un impacto medioambiental o social positivo generando al mismo tiempo rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo en un amplio abanico de instrumentos de renta fija denominados en euros y en instrumentos financieros derivados (IFD) afines.
Indicador de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la evolución del índice Bloomberg MSCI Euro Corporate Green Bond TR (el “Índice de referencia”). El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. No obstante, dado que el Índice de referencia cubre una proporción significativa del universo de inversión, la mayoría de las posiciones del Fondo formarán parte del indicador y las ponderaciones de la cartera podrían ser similares a las de este. La estrategia de inversión limitará la medida en que las tenencias del Fondo pueden desviarse del Índice de referencia, y por consiguiente, la medida en que puede registrar una rentabilidad superior a este.
Responsible Horizons Euro Corporate Bond Fund
Objetivo de inversión:
Generar rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo principalmente en un amplio abanico de deuda corporativa e instrumentos de crédito denominados en euros (así como en derivados financieros basados en dichos valores), teniendo en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).
Indicador de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la evolución del índice Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return (el “Índice de referencia”).
El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. No obstante, dado que el Índice de referencia cubre una proporción significativa del universo de inversión, la mayoría de las posiciones del Fondo formarán parte del indicador y las ponderaciones de la cartera podrían ser similares a las de este. La estrategia de inversión limitará la medida en que las tenencias del Fondo pueden desviarse del Índice de referencia, y por consiguiente, la medida en que puede registrar una rentabilidad superior a este.
Responsible Horizons EM Debt Impact Fund
Objetivo de inversión:
Ejercer un impacto medioambiental o social positivo generando al mismo tiempo rentabilidad total (compuesta de renta y revalorización del capital) invirtiendo en instrumentos de renta fija de mercados emergentes denominados en euros y en instrumentos financieros derivados (IFD) afines.
Índice de referencia: La rentabilidad del Fondo se mide frente a la del índice J.P. Morgan EM Credit Green, Social and Sustainability Bond Diversified con cobertura en USD (el “Índice de referencia”) a efectos comparativos. No obstante, el gestor no trata de alinear la rentabilidad del Fondo con la del índice de referencia, y su evolución y la del indicador podrían diferir de manera significativa.
El Fondo se gestiona de forma activa: el gestor tiene discreción sobre si invertir o no en valores no incluidos en el Índice de referencia, en base al objetivo y la política de inversión. El gestor aplica un estilo de inversión sin restricciones, con lo que no tendrá en cuenta al índice de referencia a la hora de seleccionar las inversiones del Fondo.
Riesgos de inversión
El valor de las inversiones puede bajar. Los inversores podrían no recuperar la suma invertida. La renta generada por las inversiones puede variar y no está garantizada.
Riesgo de rentabilidad/objetivo: no se garantiza de modo alguno que el Fondo vaya a lograr sus objetivos.
Riesgo de enfoque de inversión basado en factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG): El Fondo aplica un enfoque de inversión ESG, con lo que su proceso de inversión tiene en cuenta factores distintos a la rentabilidad financiera. Esto conlleva el riesgo de que la rentabilidad del Fondo se vea mermada por restricciones impuestas a su exposición a ciertos sectores o tipos de inversión. El enfoque adoptado podría no reflejar las opiniones de un inversor concreto. Además, al seguir un enfoque ESG, el Fondo depende de información y datos de terceros (como por ejemplo proveedores de informes de investigación, preselecciones, calificaciones y/o análisis, como por ejemplo proveedores de índices y consultoras) que podrían ser incompletos, imprecisos o inconsistentes.
En la sección titulada "Factores de riesgo" del Folleto informativo se proporciona una descripción completa de los mismos.
Robert Sawbridge, Director de inversión responsable
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2 Se aplicarán consideraciones regionales con respecto a la exclusión de las empresas con la peor calificación de riesgo climático de su clase, y las empresas materialmente involucradas en la producción de alcohol, armas civiles y no civiles, y extracción convencional de petróleo y gas. En algunos casos, las inversiones en bonos de impacto (como los bonos verdes) pueden estar permitidas, incluso si el emisor hubiera sido excluido.
Consulte el Folleto informativo y el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI o KIID/KID) antes de tomar cualquier decisión de inversión. La documentación está disponible en inglés y en un idioma oficial de las jurisdicciones en las que el Fondo está registrado para su venta al público. Visite fond-centre. BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o las compañías afiliadas de operación de fondos nombran a las gestoras de inversiones para que asuman actividades de gestión de carteras en el marco de contratos relativos a productos y servicios celebrados entre clientes y BNYMIM EMEA, BNY MFML o los fondos BNY Mellon.
El valor de las inversiones puede bajar. Los inversores podrían no recuperar la suma invertida. La renta generada por las inversiones puede variar y no está garantizada.
Insight Investment utiliza el término “bonos de impacto” para referirse a emisiones de renta fija en las que el capital captado se dedica exclusivamente a proyectos dirigidos a satisfacer criterios medioambientales o sociales. Esto abarca al universo de bonos verdes o sostenibles, así como a emisiones con objetivos más específicos como los bonos azules, de género y de transición.
Información importante
*BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o las compañías afiliadas de operación de fondos nombran a las gestoras de inversiones para que presten servicios de gestión de cartera en el marco de los productos y servicios ofrecidos por BNYMIM EMEA, BNY MFML o por las compañías afiliadas de operación de fondos.
2174421 Exp: 30 junio 2025
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